1157 подписчиков
🩸Flash Crash
Каждый день СМИ пестрят заголовками о том, что в США случился банковский кризис, экономика рушится, КОЛЛАПС! Если вы тоже задались вопросом “А что происходит?”
Итак, 8 марта 2023 год крупнейший банк из топа-20 Silicon Valley Bank (SVB) затеял опасную махинацию – произвести эмиссию акций на сумму в 2,25 миллиарда долларов.
В чём суть мероприятия?
Эмиссия – это процесс выпуска либо денег (Если эмиссию проводит государство), либо выпуска акций и облигаций (Этим занимаются банки). Так вот, SVB выпустил на рынок большую стопку облигаций компаний (Напомним, что облигации – это своеобразный кредитный договор. Когда человек покупает облигацию, то по сути он даёт в долг компании). Идея была такова, что SVB выпускает облигации в оборот, инвесторы их покупают и тем самым образуют капитал. Им SVB планировал покрыть свои убытки в 1,8 миллиарда долларов, которые он понёс из-за неудачной сделки по продаже активов.
“Свинья”
Идея выглядит замечательно, если бы “свинью” не подложил ФРС (Федеральная резервная система) США в связи с новой кредитно-денежной политикой США. Ставка ФРС – это почти тоже самое что ключевая ставка ЦБ, как это работает можно почитать в этом посте.
Так вот, повышение ставки ФРС заставило облигации, выпущенные SVB, дешеветь. И это было бы не так страшно, если бы не одно но. Основные клиенты SVB – стартапы, которые из-за удорожания денег,стали терпеть убытки, потому что вкладчики стали забирать свои деньги со счетов, опасаясь того, что они “сгорят”.
Далее историю можно описать таким явлением как “стадный инстинкт”. Информация о том, что дела SVB идут не очень весело начала набирать обороты: поднялась паника, вкладчики ринулись снимать свои депозиты. Началось новое экономическое явление, которое мы не видели со времён кризиса 2008 года – Банковский шок.
Банковский шок
Вкладчики стали массово снимать свои средства со своих счетов SVB. Все было бы хорошо, но специфика работы банков такова, что они не могут тут же отдавать деньги вкладчикам. То есть, если вы имеете накопительный счёт в банке, эти деньги не хранятся на вашем счёте, а используются для кредитования других клиентов. Вы положили деньги на счёт, банк выдаёт вашими деньгами кредит другому клиенту, тот выплачивает кредит с процентами и вкладчик получает сумму обратно уже с процентами за использование его денег. То есть основной массив средств находится в обороте банка.
Если же клиент решил востребовать свои деньги, а они ещё находятся в обороте, то банк выдаёт ему деньги другого вкладчика. А если деньги начинают требовать все клиенты сразу — начинается “банковский шок”. У банка банально не хватает денег, чтобы выдать клиенту ту сумму, которая лежала у него на счёте, а за 2 дня банк выплатил $42 млрд. В конечном счёте SVB обанкротился, а его банкротство привело к последствиям, повлиявшим на экономику США.
Последствия
Поскольку SVB являлся крупным банком, его клиенты были достаточно состоятельными людьми и держали на своих счетах миллионы долларов, которые им никто не вернул. Счета в американских банках страхуются на сумму в 250 000$, если депозит превышает эту сумму. В случае краха банка — выплатят максимум 250 000$.
Таким образом, убытки получили сотни компаний по всему миру, которые держали свои средства в SVB.
В убытках остались и стартапы, которые сотрудничали с SVB и получали от них деньги на развитие. Стали банкротится компании, “подвязанные” к SVB, убытки в $465 млрд получили и инвестиционные компании, которые вкладывались в SVB. Да и сами США страны получила экономический убыток, а также панику среди граждан, которые стали снимать деньги из всех банков из-за страха, что повлекло за собой дополнительные проблемы уже в других банках.
Какой итог? Сейчас в банковском секторе США царит паника, которая тянет лодку. Произошёл крайне редкий экономический феномен, который называется Flash Crash – ситуация, когда все котировки резко падают на дно.
3 минуты
6 апреля 2023