21 подписчик

📌«Сургутнефтегаз» — разбор

Иногда в комментариях я провожу среди подписчиков розыгрыш разбора его/ее компании. На этот раз по результатам вот этого поста победила Ольга и выбрала компанию из своего портфеля - «Сургутнефтегаз».

Нефтяная компания, которая занимается разведкой, добычей, обработкой и продажей нефти и газа, а также продажей продуктов из нефти и газа.

Результаты «Сургутнефтегаза» за полный 21 год (последний опубликованный бухотчет):

🔸Выручка — 1.88 трлн ₽

🔸Чистая прибыль — 513 млрд ₽

🔸Рентабельность чистой прибыли — 27.3 %

🔸Прогноз выручки «Финам» на 2022 и 2023 — 2.1 и 1.6 трлн ₽

✅Вывод

📈 Плюсы:

🔸Большой объем кэша — на конец года у компании скопилось 4,05 трлн ₽ при капитализации менее чем 1 трлн ₽

🔸Нулевой чистый долг — все деньги могут быть направлены на развитие или дивиденды

📉 Минусы:

🔸Компанией владеет неизвестное лицо, а сам бизнес максимально закрыт

🔸Накопленный валютный кэш часто используется для спекуляции вокруг бренда, при этом что случилось с деньгами за 1.5 года неизвестно

🔸На весну 2022 года более 50 % экспорта нефти приходилось на ЕС, из-за чего у компании были проблемы со сбытом

👉 «Сургутнефтегаз» на сегодня можно назвать самой закрытой компанией на фондовом рынке РФ, что кратно увеличивает вокруг нее любые риски. По данным за 2021 год у компании полно кэша, однако за 1.5 года могло произойти что угодно.

Компанию можно считать бомбой замедленного действия — публикация отчетности сможет как стать драйвером роста, так и причиной падения акций. Учитывая в 2023 году тренд объявлять рекордные дивиденды, все может быть, но я бы не был столь оптимистичен.

Однако я считаю, что любое изменение в ее корпоративной структуре, бОльшая открытость например, может также придать мощный импульс в переоценке компании игроками рынка.

А что вы думаете на счет «Сургутнефтегаза»?

👍Буду брать — сейчас компания недооценена рынком

🔥Держу в портфеле и ожидаю чуда (роста, пампа, дивов)

👎Компания сейчас слишком рисковая

🐈 #разбор

1 минута

22 марта 2023