87 подписчиков
Как один банк стал сердцем Кремниевой долины: история о том, что привело к краху Silicon Valley Bank и как это повлияет на стартапы
10 марта 2023 г. произошло страшное событие в мире финансов. Внезапно рухнул один из крупнейших банков США, Silicon Valley Bank, (16-й банк по размеру в США) который обслуживал множество IT-стартапов в Долине. Это уже второе по размеру банкротство в истории американских коммерческих банков и вызвало панику среди инвесторов и стартапов. Как такое могло случиться?
С начала своего существования SVB стал основным банком для техностартапов в Долине, где другие банки не были очень заинтересованы. И они были правы: стартапы росли, превращались в единорогов и деньги продолжали храниться в «родном» банке. Другие крупные американские банки избегали работать со стартапами из-за высоких рисков.
В 2020–2021 годах объем депозитов в SVB вырос более чем в три раза до $200 млрд. Банк решил вложить деньги в надежные бумаги, такие как государственные облигации США (US Treasuries), и это оправдало себя. Однако в 2022 году ситуация резко изменилась: глава Федеральной резервной системы (ФРС) подняла базовую ставку из-за растущей инфляции. Из-за этого портфель облигаций SVB сократился на 9–17%, что превысило размер собственного капитала банка. В середине прошлого года ситуацию усугубил отток депозитов из-за рыночного спада, в ходе которого стартапам понадобились деньги на жизнь.
В 2023 году SVB начал продавать облигации с убытком, что вызвало панику. Банку необходимо было привлечь $2,25 млрд для приведения баланса в порядок, и это напугало вкладчиков. За следующие сутки они забрали со счетов более $42 млрд, и уже в пятницу, 10 марта, SVB начал процедуру банкротства.
Увы, это не единственное банкротство, которое произошло на прошлой неделе: рухнули еще два американских банка: Silvergate и Signature Bank. А еще один региональный банк — First Republic Bank — пришлось спасать JPMorgan, Citi и другим крупным игрокам.
Как так вышло, что тысячи стартапов держали практически все свои деньги в одном-единственном банке? Неужели это было нормой? В Америке это действительно было обычным делом, а главным банком для стартапов был SVB. Этот банк уже 40 лет работал со стартапами и стал практически системообразующим для рынка.
SVB предоставлял обитателям Долины не только банковские услуги, но и многое другое. Он организовывал семинары и консультации, проводил венчурные тусовки, возил фаундеров кататься на лыжах, собирал встречи, на которых стартапы и инвесторы знакомились между собой. Кроме того, счета открывались легко под поручительство инвесторов.
Но что произошло дальше? Оказывается, соцсети сыграли важную роль в стремительном падении банка.
Если в 2008 году, чтобы забрать из Washington Mutual Bank $16,7 млрд, его клиентам понадобилось девять дней, то в 2023-м клиентам SVB хватило чуть больше суток, чтобы вынести $42 млрд. В распространении паники значимую роль сыграл Twitter.
Что дальше? После краха SVB стартапы уже пошли открывать счета в другие банки. Внушительный поток новых вкладчиков приняли, например, необанки Mercury и Brex. У них есть свои преимущества, к примеру, быстрое открытие счета (Mercury открывает счет онлайн за час). Но пока что трудно сказать, смогут ли небольшие банки удержать новых клиентов после наплыва. Да и многие стартапы пожелают работать, например, с Bank of America или JPMorgan.
FOUNDLY - обзор прибыльных стартапов 💰
2 минуты
20 марта 2023