182 подписчика
Обзор
Совкомфлот (Тикер компании: #FLOT) — крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в сфере морской транспортировки углеводородов, а также обслуживания шельфовой разведки и добычи нефти и газа.
Сектор: Промышленные предприятия
Отрасль: Транспорт
Финансовые показатели:
Выручка:
- 2017 — 83,8₽ млрд
- 2018 — 95,6₽ млрд
- 2019 — 107,7₽ млрд
- 2020 — 118,4₽ млрд
- 2021 — 113,5₽ млрд
средние темпы роста выручки — 4,16%
Чистая прибыль:
- 2017 — (-6,4₽) млрд
- 2018 — (-2,4₽) млрд
- 2019 — 14,4₽ млрд
- 2020 — 21,7₽ млрд
- 2021 — 4,6₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 91,93%
Мультипликаторы:
- EPS — 29,8% за 4 года
средний темп роста EPS — 20,07%
- P/E — 28,2 хуже среднего по индустрии 7,31
- P/S — 1,13 хуже среднего по индустрии 0,98
- P/B — 0,45 лучше среднего по индустрии 0,86
- Долг/капитал — 0,54 хуже среднего по индустрии 0,416
- ROE — 1,6% хуже среднего по индустрии 26%
- PEG — 0,32 (компания недооценена)
- Справедливая цена по ROE — 7,42₽ (-86,26% от рыночной цены)
- Справедливая цена по P/E — 34,52₽
- Discounted Cash Flow — 84,04₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания справедливо оценена.
Риски:
- Стоимость фрахта
- Рост долга
- Санкционное давление
Основные риски связаны с вероятной коррекцией цен на стоимость фрахта судов. Отмечу, что в 2022 году были рекордные цены на фрахт.
Вывод!
16 марта 2023 г. пройдёт заседание совета директоров Совкомфлота, где должны рекомендовать дивиденды по итогам 2022 г. Компания полностью принадлежит государству, будут выкачивать деньги через дивиденды. Ожидаю дивиденд около 7-8 рублей. Да, выплаты поддержат бумаги в ближайшее время, но акции уже выглядят перегретыми.
Справедливая цена акции: — 53,8₽
Не является ИИР
1 минута
16 марта 2023