21 подписчик
«Русал» — разбор отчета за 2022
«Русал» — крупнейший производитель алюминия с низким углеродным следом. Компания начала одной из первых в мире производство «зеленого» металла — более 90 % энергии для алюминия под брендом ALLOW берется из возобновляемых источников энергии.
Результаты финотчета «Русала» по МСФО за 2022 год:
🔸Выручка компании выросла на 16,5 % — до 13,974 млрд $
🔸Чистая прибыль сократилась на 44,4% — до 1,793 млрд $
🔸Себестоимость подорожала на 30 % — до 10,77 млрд $
🔸Скорректированная EBITDA сократилась на 29,9 % — до 2,028 млрд $
🔸Чистый долг вырос на 31,8 % — до 6,261 млрд $
✅Вывод
📈 Плюсы:
🔸Самая низкая в мире себестоимость производства алюминия
🔸Большая часть российских активов «Русала» расположено в Сибири, что позволяет экспортировать много продукции в азиатском направлении
📉 Минусы:
🔸Активы «Русала» в 2022 сильно пострадали из-за санкций и национализации — компания лишилась поставок 30 % глинозема, которые пришлось компенсировать через новых поставщиков, что увеличило себестоимость
🔸В 2022 средняя цена на алюминий составляла почти 3 000 $ за тонну, что неплохо поддерживало компанию. Сейчас цена колеблется на отметке в 2 300 $, что где-то рядом с точкой безубыточности
🔸Увеличение себестоимости и рост количества краткосрочных займов привел к повышению операционных расходов и чистого долга
👉 Из-за удачной конъюнктуры рынка 2022 год для «Русала» вышел нейтральным, а вот сильное снижение алюминиевых цен в настоящее время сильно ухудшило положение компании. Вероятно, дивидендов в 2023 году от «Русала» ждать не стоит — компания будет работать над сокращением долговой нагрузки. Бумаги компании есть в моем портфеле — взял немного по цене, отмеченной в моем #watchlist.
А что вы думаете на счет «Русала»?
👍 Самое время покупать
🔥 Уже есть в портфеле, возможно докуплю еще
👎 Компания разваливается, время сушить весла
🐈 #отчетность #разбор
1 минута
25 марта 2023