21 подписчик
"Что делать, если по облигации технический дефолт? Куда обращаться?"
🐈 Привет, на связи Котяра!
Недавно в комментариях к посту про облигации мне задали вопрос — что делать, если по облигации случился технический дефолт? Сейчас расскажу, что я думаю по этому поводу.
❓Что вообще такое технический дефолт
Вообще, дефолт — это основание для банкротства эмитента, но объявляется он не сразу. Если компания не в состоянии в срок оплатить долговые обязательства, сначала возникает технический дефолт. Еще основанием для технического дефолта может стать нарушение договора займа — например, если компания не может или отказывается в срок опубликовать бухгалтерскую отчетность.
В случае технического дефолта компании дается 2 недели (10 рабочих дней), чтобы урегулировать вопрос с кредиторами — если договориться не получится, объявляется официальный дефолт и, собственно, банкротство. Самая большая проблема в том, что держатели облигаций компании-банкрота относятся к кредиторам 3 очереди — очень велик шанс, что эмитент не сможет погасить перед инвесторами всю сумму долга или заплатить вообще.
‼️ Что делать, если по бумагам в портфеле объявлен технический дефолт
В первую очередь следует провести полный анализ компании. Важно понять, технический дефолт вызван негативными факторами или объективными причинами — например, кассовым разрывом из-за форс-мажора. В подобных случаях может быть эмитент сможет рассчитаться с долговыми обязательствами в пределах грейс-периода. На этом этапе бумаги можно продать на бирже, потеряв только часть суммы — после окончания грейс-периода потери будут в разы больше.
Если в течение грейс-периода компания не смогла выплатить обязательства, а по облигациям запущен процесс дефолта, остается следующее:
1️⃣Составить требование о выплате задолженности на имя заемщика и его гарантов. Здесь нужно будет указать сумму задолженности, подтвердить факт владения облигациями и факт отсутствия по ним выплат. Грубо говоря, нужно приложить 2 справки: выписку со счета депо и справку по брокерскому счету.
2️⃣Далее остается ожидать выплаты задолженности и предложения реструктуризировать долг: например, согласиться на выплату частями или облигациями с бОльшим сроком погашения. На этом этапе продать облигации на бирже все еще возможно, но они будут помечены как дефолтные — будут большие убытки.
3️⃣Если в течение 3 месяцев ничего не решилось, остается подавать на эмитента в суд.
П.С. Желаю нам с этим не столкнуться никогда. В комментариях можете делиться своими историями, если вдруг вы с этим сталкивались и писать, как именно поступали, и чем все закончилось.
#облигации
🐈
2 минуты
10 марта 2023