1202 подписчика
Мобильное падение
Российская телеком-компания представила отчет за прошлый год
МТС:
МСар = ₽516
Р/Е = 16
Главное
- выручка: ₽542 млрд (+3%);
- чистая прибыль: ₽33 млрд (-49%);
- выручка от услуг связи в РФ: ₽436 млрд (+5%);
- абонентская база: 80 млн (нет изменений);
- выручка от финтеха: ₽68 млрд (+40%);
- клиенты МТС Банка: 3,5 млн (+19%).
— Акции компании (MTSS) не сильно реагируют на отчет: котировки растут на 1,5%
- По словам аналитиков Market Power, основные драйверы роста выручки - услуги связи и банковские услуги. При том же числе абонентов, что и в 2021 году (80 млн человек), ARPU немного вырос.
- Да, компании пришлось доказывать обоснованность повышения тарифов перед ФАС, но оно было необходимо для роста выручки на таком зрелом рынке.
- Сегмент услуг связи в целом неплохо пережил 2022 год, чего нельзя сказать о продажах в розничной сети. На фоне нынешних событий продажи техники в сегменте B2C упали на 41%. Люди отложили покупки до лучших времен.
- Компания много инвестировала в оборудование в начале года, но по итогам CAPEX остался на уровне 2021 года. В следующем году можно ожидать некоторое снижение капитальных затрат на фоне проблем с закупками оборудования. Долговая нагрузка не изменилась.
- Главный вопрос сейчас - новая дивидендная политика МТС. Фиксированные выплаты привели к отрицательному собственному капиталу компании по итогам 2022 года. И это тревожный признак для всех кредиторов.
- Компания по-прежнему активно развивает собственную экосистему, но доля такой выручки в общем объеме все еще мала.
#телеком #МР_Варламов
1 минута
3 марта 2023