12 подписчиков
Что такое проектное финансирование и в чем его привлекательность для застройщика?
Проектное финансирование - это самый эффективный способ финансирования инвестиционных проектов, при котором источником обслуживания долга являются денежные средства, генерируемые проектом.
Целевое назначение такого кредита - это финансирование затрат, связанных с реализацией проекта. К таким затратам можно отнести:
🔺Приобретение земельного участка (бридж)
🔺Разработка проектной и исходно-разрешительной документации
🔺СМР, благоустройство
🔺Коммерческие и управленческие расходы
🔺Маркетинг и реклама
Особенностью проектного финансирование является создание специализированного юридического лица - SPV (special-purpose vehicle), выступающего заёмщиком по кредитной сделке.
Для получения ПФ необходимо соблюдение ряда базовых условий:
🔺 денежный поток от реализации обеспечивает возврат денежных средств кредитору и ожидаемую норму доходности инициатору проекта
🔺проект финансово устойчив, т.е. окупается даже при снижении цен реализации или росте себестоимости
🔺реализация проекта юридически правомочна
🔺имеется достаточное количество собственных инвестиций в проект (equity) со стороны бенефициара/инициатора проекта (финансирование 100х0 кануло в лету, но надеюсь, что не навсегда)
🔺у команды проекта есть аналогичный подверженный опыт реализации проектов.
Привлекательность ПФ заключается в низкой кредитной ставке и длительном сроке кредитования.
Так, например, согласно данным ЦБ по итогам 9 мес 2024 средневзвешенная ставка по всему портфелю ПФ в жилищном строительстве составляет всего 7,9%, оставаясь в два раза меньше ставки по всему корпоративному портфелю (16,8%).
Ставка по кредиту зависит от соотношения выбранных кредитных средств и количества денежных средств, размещенных на эскроу счетах. Чем быстрее застройщик реализует площади в проекте, наполняя эскроу, тем ниже ставка по кредиту.
Важно: это правило относится не только к финансированию жилых проектов, но и коммерческих, при условии, что площади в будущем объекте продаются, а не сдаются в аренду.
1 минута
3 марта