103 подписчика

📢 Финансовая грамотность 4/30

#облигации

В работе с облигациями есть три ключевых этапа: отбор, удержание и продажа. Сегодня разберем, что делать на этапе удержания, чтобы грамотно управлять риском и доходностью.

📌 Как управлять облигациями в портфеле?

🔹 Если цена снижается — можно докупать и повышать доходность за счет купона и переоценки.

🔹 Кратко- и среднесрочные облигации (до 3 лет) можно докупать и держать до погашения, стабильно получая купоны.

🔹 Долгосрочные облигации лучше покупать только при сильном снижении, если ожидаешь скорого изменения ключевой ставки и роста их стоимости.

💡 Простой пример:

- купили 10 краткосрочных облигаций по 1000₽

- на рынке паника, цена упала на 20% (до 800₽)

- докупили еще 5 облигаций

Итог: средняя цена снизилась до 933₽, купонный доход вырос до 10,66%.

Держим до погашения → получаем купоны + зарабатываем на покупке со скидкой.

💡 Пример для опытных инвесторов (спекуляции на долгосрочных ОФЗ):

- купили ОФЗ 238 по 500₽

- через 3 месяца ключевая ставка снизилась, цена выросла до 600₽

- продали часть — зафиксировали 20% прибыли от переоценки

- остаток продолжил приносить 12-13% купонного дохода

- через год цена выросла до 850₽ → прибыль 50% от вложений

- продали оставшиеся бумаги, не дожидаясь погашения (2041 год — слишком далеко)

⚠️ Важно про долгосрочные ОФЗ

- основные держатели — банки и пенсионные фонды, если ЦБ обязывает их выкупать

- крупные инвесторы используют их для спекуляций в период высокой ставки

- физические лица, держащие длинные ОФЗ в портфеле, рискуют — это далеко не всегда грамотная стратегия

👉 Главное правило: держим короткие облигации, пока они платят стабильный купон, а длинные — только если уверены в росте их стоимости.

Подробнее в телеграм канале, подпишись

Успенский ИТ_Капитал

t.me

1 минута

21 февраля 2025