103 подписчика
📢 Финансовая грамотность 4/30
#облигации
В работе с облигациями есть три ключевых этапа: отбор, удержание и продажа. Сегодня разберем, что делать на этапе удержания, чтобы грамотно управлять риском и доходностью.
📌 Как управлять облигациями в портфеле?
🔹 Если цена снижается — можно докупать и повышать доходность за счет купона и переоценки.
🔹 Кратко- и среднесрочные облигации (до 3 лет) можно докупать и держать до погашения, стабильно получая купоны.
🔹 Долгосрочные облигации лучше покупать только при сильном снижении, если ожидаешь скорого изменения ключевой ставки и роста их стоимости.
💡 Простой пример:
- купили 10 краткосрочных облигаций по 1000₽
- на рынке паника, цена упала на 20% (до 800₽)
- докупили еще 5 облигаций
Итог: средняя цена снизилась до 933₽, купонный доход вырос до 10,66%.
Держим до погашения → получаем купоны + зарабатываем на покупке со скидкой.
💡 Пример для опытных инвесторов (спекуляции на долгосрочных ОФЗ):
- купили ОФЗ 238 по 500₽
- через 3 месяца ключевая ставка снизилась, цена выросла до 600₽
- продали часть — зафиксировали 20% прибыли от переоценки
- остаток продолжил приносить 12-13% купонного дохода
- через год цена выросла до 850₽ → прибыль 50% от вложений
- продали оставшиеся бумаги, не дожидаясь погашения (2041 год — слишком далеко)
⚠️ Важно про долгосрочные ОФЗ
- основные держатели — банки и пенсионные фонды, если ЦБ обязывает их выкупать
- крупные инвесторы используют их для спекуляций в период высокой ставки
- физические лица, держащие длинные ОФЗ в портфеле, рискуют — это далеко не всегда грамотная стратегия
👉 Главное правило: держим короткие облигации, пока они платят стабильный купон, а длинные — только если уверены в росте их стоимости.
1 минута
21 февраля 2025