2340 подписчиков
В последнюю неделю рост акций ВсеИнструменты.ру составил +27%. И, судя по отчёту компании, это - только начало.
ПАО «ВИ.ру» (ВсеИнструменты.ру) сообщило о выполнении прогноза финансовых показателей за 2024 год. Выручка компании превысила 170 млрд рублей (рост более 28% год к году), а валовая маржинальность составила около 30%, что соответствует ранее заявленным ожиданиям. В начале 2025 года компания уже демонстрирует впечатляющий рост валовой маржи на 36% год к году, что свидетельствует об эффективности реализуемых инициатив по оптимизации ассортимента и сотрудничеству с поставщиками.
Компания – безусловный лидер российского рынка онлайн-продаж товаров для дома и ремонта (DIY), характеризующийся широким ассортиментом (более 1,6 млн SKU от 15 тыс. брендов), высоким качеством продукции и эффективной доставкой. Компания обладает собственной интегрированной технологической платформой, обеспечивающей операционную эффективность и масштабируемость.
Позитивные факторы:
✅ Превышение прогнозов: Выполнение и превышение плановых показателей по выручке и маржинальности демонстрирует сильную операционную эффективность.
✅ Рост маржинальности: 36%-ный рост валовой маржи в начале 2025 года – ключевой показатель, отражающий успешную оптимизацию затрат и ценовой политики.
✅ Оптимизация ассортимента: Сокращение неэффективных позиций и расширение предложения для B2B-сегмента позволяет сфокусироваться на наиболее прибыльных категориях.
✅ Прямые закупки и сотрудничество с российскими производителями: Переход на прямые закупки и увеличение количества контрактов с российскими производителями на 22% (по сравнению с 2023 годом) привели к значительному снижению издержек (более 2% выручки переведено на прямую работу с производителями).
✅ Развитие СТМ и эксклюзивного импорта: Целевой рост доли СТМ и эксклюзивного импорта с 11,2% в 2024 до 12,5-13% в 2025 году обещает дальнейшее повышение маржинальности.
✅ Взаимодействие с малыми поставщиками: Активное развитие сотрудничества с поставщиками с годовым оборотом до 300 млн рублей, подкреплённое созданием специализированного подразделения и будущим запуском IT-системы, обещает значительный рост объемов закупок (на 70% в 2025 году).
Риски и негативные факторы:
☑️ Макроэкономическая ситуация.
Негативные изменения в российской экономике могут оказать влияние на потребительский спрос и, соответственно, на выручку компании.
☑️ Конкуренция.
Насыщенность рынка онлайн-ритейла требует постоянных усилий по удержанию конкурентных преимуществ.
ВсеИнструменты.ру демонстрирует сильные финансовые результаты, эффективную стратегию и высокий потенциал роста. Превышение прогнозов выручки, значительный рост маржинальности и активное развитие новых направлений (работа с малыми поставщиками, СТМ) говорят о хороших перспективах. Тем не менее, необходимо учитывать риски.
В целом, компания представляется привлекательной для долгосрочных инвестиций. Дальнейший мониторинг выполнения планов по работе с малыми поставщиками и росту доли СТМ будет необходим для подтверждения оптимистичных прогнозов.
#VSEH
2 минуты
21 февраля 2025