869 подписчиков
А что у нас с кредитованием?
Несмотря на рост ключевой ставки, кредитование в России в последние полгода чувствует себя не так плохо, как принято считать. Чёткая негативная динамика видна только в статистике потребительских кредитов, а это как раз то, что нам и требуется.
Как мы помним, на своём июльском заседании ЦБ возобновил цикл повышения ставок, который стоял на паузе с декабря прошлого года. С тех пор ключевая ставка у нас выросла с 16 до 21%. Посмотрим, что произошло за этот период с основными видами кредитования.
Начнём с ипотеки. После отмены общедоступных льготных программ она, понятное дело, замедлилась, но не умерла. Основную поддержку ей по-прежнему оказывают льготные программы (теперь это главным образом семейная), которые, несмотря на ужесточение условий, остаются всё ещё весьма массовыми.
Так, объём выдачи по программам ипотеки с господдержкой в последние месяцы стабилизировался на уровне 250—270 млрд рублей ежемесячно (август — 255 млрд рублей, сентябрь — 270, октябрь — 250). Это ненамного меньше, чем мы видели в первые четыре месяца 2024 года: там суммарно по всем программам с господдержкой средний ежемесячный объём составлял 270 млрд рублей (мы взяли для сравнения среднее за первые четыре месяца, потому что май и июнь не информативны: тогда, перед окончанием действия программы общедоступной льготной ипотеки, объём выдачи ушёл в космос). Таким образом, после завершения общедоступной льготной ипотеки фактически тот же уровень обеспечивает семейная ипотека.
Да и рыночная ипотека, вопреки расхожему мнению, не умерла: в последние месяцы её суммарные показатели остаются стабильными на уровне 110—120 млрд рублей ежемесячно. Точнее, в первой половине года, в период паузы в повышении ставок, наблюдался небольшой рост ежемесячного объёма выдачи, максимум был достигнут в июле — 144 млрд рублей, а потом он вернулся на уровень февраля — марта (август — 120 млрд рублей, сентябрь — 103, октябрь — 117). Для сравнения: в первой половине 2023 года при ключевой ставке 7,5% ежемесячный объём рыночной ипотеки составлял порядка 300 млрд рублей ежемесячно. Падение значительное: почти в три раза, но не «в ноль», как утверждают алармисты, и даже не на порядок.
Правда, возможно, что ноябрьские цифры по ипотеке будут несколько хуже. По предварительной оценке агентства Frank RG, выдача ипотечных кредитов (суммарно льготных и рыночных) снизилась до 260 млрд рублей. Однако это может быть связано с разовым фактором — исчерпанием лимитов по льготной ипотеке, и ситуация наладится, как только будут выделены новые лимиты. В любом случае мы всё это точно узнаем только после того, как будут опубликованы официальные данные ЦБ по кредитованию — в двадцатых числах декабря.
Теперь посмотрим на необеспеченное потребительское кредитование. Рост его объёма замедляется, и это очень хорошо. Если смотреть поквартальную динамику, то замедление довольно умеренное: прирост портфеля потребкредитов в третьем квартале отошёл от экстремально высокого значения 5,9%, достигнутого кварталом ранее, и составил 3,4%, что тоже немало по историческим меркам.
Однако если смотреть помесячную динамику, виден чёткий нисходящий тренд: май и июнь — прирост портфеля потребкредитов составлял порядка 2% в месяц, июль — 1,4%, август — 1,3%, сентябрь — 0,7%, а в октябре, по предварительным данным, даже имело место сокращение портфеля — на 0,3%. То есть объём выдачи потребкредитов впервые за долгое время оказался меньше, чем выплаты по ранее взятым обязательствам.
Что касается ноября, то оперативные данные от агентства Frank RG говорят о том, что тенденция сокращения потребкредитования продолжается.
Здесь сыграли свою роль не только и не столько высокие ставки, сколько ужесточение макропруденциальных мер ЦБ. Мы давно говорили, что их надо использовать активнее (см. «Не ставкой единой…», «Правда», №72 от 11.07.2024), и сейчас мы получили блестящее подтверждение этого тезиса.
Подробнее: www.крымкп.рф
3 минуты
12 декабря 2024