10 подписчиков
⛽️ $TRNFP (Транснефть ап). Отчетность МСФО 2024: что ожидаю в 2025!
Новость: вышел отчет МСФО за 12 месяцев 2024 года.
Ключевые цифры:
1-Выручка: второе полугодие 706 млрд руб., +1,7% г/г; полный год 1423 млрд руб., +6,9% г/г.
2-Операционная прибыль: второе полугодие 100 млрд руб., -17,4% г/г; полный год 282 млрд руб., -9,0% г/г. Годовая маржа 19,8% против 23,3% годом ранее.
3-Оценка основных средств списана на 32 млрд руб, если бы не списывали то это привело к положительному росту прибыли на +1,2% г/г и маржи до 22% от выручки.
4-Чистая денежная позиция 260 млрд руб., 1/4 прибыли сформирована процентными доходами.
5-CAPEX 352 млрд руб., инвестпрограмма на пять лет 2,2 трлн руб.
6-Прибыль: второе полугодие 128 млрд руб., +7,6% г/г; полный год 300 млрд руб., -2,2% г/г. Обесценение и переоценка налога на прибыль помешали росту.
7-Нормализованная прибыль на акцию 161-183 рубля что крайне не плохо.
Для расчета дивидендов ПАО «Транснефть» руководствуется распоряжением Правительства РФ от 29.05.2006 №774-р, предусматривающим выплату не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО.
☝️Есть и положительные моменты с 01.01.2025 тарифы выросли на 9,9%, что даст рост прибыли на 20-25% в будущем.
Я жду дивиденд около 185 рублей на акцию в 2025 году, что по текущим ценам дает 15,4% доходности при P/E 3,0х.
Бизнес дешев и хорош по дивидендам, в текущий момент, но инфляция и ставка не всегда будет высокой и в будущем индексацию тарифов не будет такая как в сейчас. Соответственно процентные доходы также могут снижаться. Но я готов получить дивиденды реинвестировать их. При более высоком рынке и норме доходности готов рассмотреть точку для частичной распродажи своей позиции по 1600р, 1700₽ и выше, хотя продавать такую Дивидендную корову будет жалко получая дивиденды выше рыночных.
Пост был полезен? Пальчик вверх, не забывайте сохранять👍👍
#инвестиции #фондовыйрынок #обучение #финансы #начинающим #MOEX #TRNFP #фонда
1 минута
31 марта 2025