13 подписчиков
VIX. Ещё один интересный вывод по волатильности, на который меня натолкнул этот пост.
Рост рисковых активов должен сопровождаться снижением уровня волатильности. Такой ход дел говорит нам об органичности происходящего.
Но когда вместе с ростом рисковых активов растёт уровень волатильности, это говорит нам о том, что участники рынка активно хэджируются от грядущих потрясений, и рост рынка не органичен.
Именно эти два примера мы и видим на длинной дистанции с 2008 года. Кризис ипотечного рынка 2008 года дал импульс органичного роста, а вот с 2015 года умные деньги перестали доверять рынку, что отразилось на постепенном, плавном росте волатильности.
Послесловие. Очевидно, что мы стоим на пороге великого потрясения, которое даст новый виток роста как рынка, так и веры в него.
Около минуты
14 сентября 2022