741 подписчик
Часто новички путают две схожих конструкции: Синтетичекская облигация (СинтОбл) и Календарный спред (КС)
Они похожи и есть прямая связь между ними:
Календарный спред (КС) - это квази-фьючерсный контракт на синтетическую облигацию с тем же самым базовым активом.
То есть срочный рынок как бы "прайсит" как начнется старт торгов (размещение) будующей синтетической облигации. Именно так мы считаем происходит ценообразование КС для акций и валют на МосБирже.
Понимаете ?!
Основное различие между СинтОбл и КС = ВРЕМЯ.
С течением времени у КС экспирируется ближайшая нога, переходя в базовый актив (реальная поставка для поставочных фьючей или квази-поставка для расчетных).
И в эту дату исполнения первой ноги (фьючерса) происходит квази-размещение новой синтетической облигации.
То есть КС конвертируется в синтетическую облигацию.
Понимаете ?!
Около минуты
7 сентября 2022
241 читали