239 подписчиков
Мать и Дитя
Выжимка из отчёта о финансовых результатов за первое полугодие
-Капитализация: 35,5 млрд р
-Выручка выросла всего на 1,3%, что очень мало при текущей инфляции.
-EBITDA сократилась на 5,8% г/г до 3,6 млрд рублей.
-Чистая прибыль снизилась на 9,4% год-к-году до 2,4 млрд руб.
МИНУСЫ
Компания заморозила некоторые проекты (Лапино-5 и Домодедово). Это довольно существенные корректировки в инвестиционной программе.
ПЛЮСЫ
1. Из позитивных моментов: ожидаемо компания полностью ликвидировала чистый долг. Теперь есть все шансы на переход компании к дивидендным выплатам в 100% от FCF (в среднесрочной перспективе). Особенно, с учетом того, что компания завершила основные капексы.
2. Бизнес компании уже вполне зрелый и диверсифицированный. Выручка сегмента "Женское и детское здоровье" составляет 51,1% против 31% в 2019 году.
ВЫВОД:
В целом, нет серьезны оснований полагать, что бизнес компании перестанет генерировать прибыль или расти. Скорее всего бизнес в долгосрочной перспективе восстановится и его ждет рост в реальном выражении около 4-6% в год.
Сейчас цена была бы интересно для покупки, если бы не иностранная юрисдикция. Из-за этого акции компании не держу..
Нажми палец вверх и подписаться. Я буду очень рад.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
1 минута
5 сентября 2022