13 подписчиков
🚂Ставки аренды полувагонов упали на 3% м/м в июле. Что это значит для Globaltrans?
• Ставки аренды полувагонов снизились с 1 457 до 1 411 ₽/день (-3% м/м vs -9% в июне)
• Причина - падение объемов перевозки по ЖД (-6,5% г/г в июне) на фоне профицита полувагонов, достигшего 82 тыс вагонов или 14% от парка
• Замедление темпов падения связано с введением 1 июля квот на вывоз угля с Кузбасса на Дальний Восток. Квоты поддержат перевозку угля по ЖД и спрос на полувагоны
💡Сохраняем прогноз ставок на конец 2022 на уровне 1 000 ₽/день
Что думаем по поводу Globaltrans?
• Из-за санкций против НРД и ограничений на движение капитала компания не может выплачивать дивы и выполнять buyback
• Из-за фокуса российского рынка на дивах, $GLTR сейчас торгуется со значительным дисконтом* к своей фундаментальной стоимости
💡Катализатором роста $GLTR может стать редомициляция бизнеса в РФ
• Она позволит возобновить выплату дивов и программу buyback, убрав существующий дисконт в цене акции
#транспорт #жд
Около минуты
19 июля 2022