351 подписчик
Арбитраж между июньским фьючерсом SiM2 и долларом.
Сейчас на форумах много обсуждают арбитражную возможность:
1) купить USDRUB по 56.1
2) продать фьючерс SiM2 , который в контанго уже +2100 руб.
Общая позиция $1000 лота: 56100 + 10000 (ГО) = 66100 р.
И закрыть в дату экспирации когда SiM2 = 1000*USDRUB . То есть котировки сойдутся в одной точке 16.06.2022
Тогда вычисляем доходность +2100 руб ~ +3.2% или более 40% годовых учитывая, что до экспирации осталось менее месяца.
В принципе идея рабочая. Эта конструкция, которую раньше я описывал как "синтетическая облигация".
Но для физ лица основной нюанс в разных налоговых базах по валютному рынку и по фьючерсному рынку на валюту ?!
Брокер считает фин рез по срочному рынку и не считает по валютному, который надо считать и отчитываться самостоятельно. Убыток по одной ноге не сальдируется с прибылью по другой?! Тогда справедливо следующее:
1) Идеальным вариантом для такой конструкции будет если цена USDRUB останется на этом же уровне в дату экспирации. Тогда по валютной паре будет нулевой результат, а по фьючерсу прибыль из которой будет высчитан НДФЛ.
2) Плохой сценарий, если будет сильное отклонение в одну или другую сторону от уровня входа в позицию.
Допустим доллар падает на 10 руб. Тогда прибыль по фьючерсу +12,100 руб облагается налогом 13%, а убыток по валюте -10,000 руб не сальдируется с прибылью.
Получается такой фин рез = +2100 (премия при открытии) +10,000 - 1,573 (НДФЛ) - 10,000 = +527 руб.
+527 на инвест 66100 = +0.8%
1 минута
25 мая 2022