167 подписчиков
✔️Выручка +7,8% к 2 кварталу до 235 млрд р
✔️EBITDA +3,7% до 126,6 млрд р
✔️Чистая прибыль +8,2% 90,9 млрд р
✔️Объем экспорта +13% до 51% от произведенной продукции
✔️FCF +5,6% до 72,9 млрд р
Уровень долга сократился 66 млрд р, до 132 млрд р, а показатель долг/EBITDA снизился на 0,7 до 0,29.
Но это все сухие цифры, а что дальше?
Начнем с дивидендов - согласно див. политике компания платит дивиденды исходя из чистого денежного потока (FCF). При значении 0,5-1 показателя долг/EBITDA выплаты идут в объеме 100% FCF.
На конец 2021 года показатель долг/EBITDA не превысит 0,3, следовательно компания направит минимум 100% FCF или даже больше. Прогноз по FCF на конец года - в районе 250 млрд.р. В обращении сейчас 837,7 млн акций, т.е. на 1 акцию при таком раскладе придется около 299 р. Так как долг/EBITDA ниже 0,5, то на выплату может пойти и больше. При таком уровне выплат, див. доходность составит 18,6% от текущих цен.
При таком раскладе форвардная стоимость акций должна составить не менее 3000 р. Единственное, что может этому помешать, так это очередной локдаун и снижения мировых цен на металлы.
В сухом остатке Северсталь имеет потенциал роста (возьмем очень аккуратную оценку в 2400 р, вместо 3000) котировок 50% + 18,9% див. доходности. Т.е. в течении 12 месяцев потенциально принесет 60-70% доходности.
Хотите начать инвестировать или нужна помощь, чтобы начать движение к формированию пассивного дохода и увеличению капитала, пишите в личку. Буду рад Вам помочь.
1 минута
9 декабря 2021