20 подписчиков
Еженедельный обзор экономической ситуации в США от Андрея Волкова 👨🏫
#aspct_analytics
📝На прошедшей неделе в США было опубликовано довольно много важной экономической статистики:
🔹Инфляционные ожидания по итогам января снизились более существенно, чем в декабре. Это позитив для рынка, так как дает ФРС сигнал о возможности уменьшить давление на экономику.
🔹В то же время сама инфляция в январе снизилась меньше, чем ожидалось. Годовой показатель снизился с 6.46% гг до 6.41% гг (прогноз был 6.2% гг).
🔹Параллельно происходит заметное оживление потребительского спроса по сравнению с декабрем (3.0% мм после -1.1% в декабре) – это наилучшие показатели с марта 2021 года, годовая динамика увеличилась до 6.4% гг после 5.9% гг в декабре. А именно потребительский спрос в развитых экономиках является основным драйвером роста инфляции.
📈На этих новостях снова заговорили о возможности подъема ставки аж до 5.5%, что будет очень плохо для рынка, но S&P500 при это закрылся примерно на тех же уровнях что и неделю назад. Ликвидности по-прежнему очень много и она не дает акциям полноценно просесть в цене.
В текущей ситуации я вижу следующие сценарии действия для инвестора в американский рынок:
1. Для долгосрочных низко-рисковых вложений следует постепенно скупать US treasures (американские ОФЗ) в диапазоне доходности от 3.5-4.0% (кстати на этой неделе десятилетние облигации давали возможность купить их с доходностью почти 3.9%). Это позволит на длинной дистанции (от 10 лет) обыграть долларовую инфляцию в полтора-два раза.
2. Для более рисковых вложений я вижу тоже только долгосрочную стратегию, в рамках которой следует скупать акции надежных дивидендных компаний на срок от двух лет. Покупать следует в течение всего этого года, на просадках рынка.
3. Ну, а в следующем году, когда ФРС перейдет к снижению ключевой ставки, можно будет попробовать проехаться на более рискованных акциях роста.
1 минута
22 февраля 2023