13,6 тыс подписчиков
☕️ Всем привет, из Бразилии, где много диких обезьян! Золотодобытчики не смогли увеличить свои доходы, в то время как цены на металл остаются вблизи рекордно высоких значений.
Короче говоря, это в основном связано с проблемами предложения, ключевой частью инвестиционного обоснования золота.
Горнодобывающие компании столкнулись с трудностями при поиске новых месторождений, в то время как качество их существующих запасов продолжает ухудшаться, при этом средние показатели неуклонно снижались в течение последнего десятилетия.
Хотя это может показаться серьезной проблемой для отрасли, особенно для крупных и уже приносящих доход предприятий, последние два "бычьих" рынка золота произошли на фоне многолетнего снижения производства металла.
Однако сегодня это также усиливается смещением акцента в сторону металлов для аккумуляторных батарей в рамках "зеленой революции".
Напомним, что энергетический сектор столкнулся с аналогичной проблемой за последние 2 года.
С тех пор как мандаты ESG приобрели популярность, нефтяные и газовые компании стали практически не инвестируемыми для большинства доноров капитала, особенно крупных учреждений.
Тем не менее, энергетическому сектору все же удалось добиться двух лучших годовых показателей за 30 лет, начиная с 2020 года.
Мы считаем, что подобная среда сегодня создает условия для золотодобывающих компаний и компаний по добыче серебра.
Сегодня мы находимся в ключевом переломном моменте для золотодобывающей промышленности. Из-за непреодолимого давления с целью принятия "зеленой революции" интерес майнеров к вложению капитала в проекты, ориентированные на золото, снижается. Как ни странно, это очень оптимистично для отрасли. 🤔
Otavio (Tavi) Costa. Crescat Capital portfolio manager.
1 минута
20 февраля 2023
264 читали