44 подписчика
Ну что опездолы сосисяне, настало время повторить неспеша обучающий цикл моих гениальных (нет) рукописных статей ибо набилось людей под завязку. В свое время эти посты разрывали прям пульс и в отдельную обучалку набилось 2к человек, хотя я про нее почти нигде и не писал. Посты все прокатываю через жернова правок на актуальную дату публикации.
Аллокация, IPO и SPAC
Когда компания выходит на ipo (т.е. собирается размещать свои бумаги на бирже), биржи дают брокерам возможность накормить своих клиентов акциями этих компаний до старта торгов естественно с повышенной комиссией. В этом мог принять участие любой из вас, увидев информацию о грядущем ipo и написав менеджеру, зачастую менеджеры и сами пишут и предлагают подобное.
Обычно, до России доходит мало акций американских компаний. Это называется аллокация. Она разнится от страны к стране и от брокера к брокеру. То есть вы оставили менеджеру заявку на покупку 1000 штук по 38$, а он вам говорит через 3 дня «аллокация составила 25%», то есть вам дадут только 250 акций из вашей заявки на 1000. У другого брокера может быть аллокация 13%, в другой стране 60-70%. Тут есть один важный нюанс, брокер замораживает всю сумму, то есть 38 000$, ибо аллокация может теоретически составить и 100%. И обычно крупные институционалы покупают бОльшую часть акций сразу же, до начала торгов.
После старта торгов, вы сможете немедленно продать свои акции. Большая часть ipo падает в первые часы торгов на 10-15%. Но бывают и выстрелы. Условно если на ipo выйдет spacex уверен желающих купить будет столько, что аллокация будет до 10% (хотя до России скорее всего вообще ничего не дойдёт) и цена сразу полетит в небеса.
Есть такая штука как локап период. Почти всегда держателями крупных долей акций становится руководство компаний и им НЕЛЬЗЯ в первые несколько месяцев продавать свои доли на законодательном уровне. Во избежание манипуляций.
Зачастую многие люди предполагают ожидаемый уровень аллокации и оставляют заявки на бОльшие суммы, чем хотели бы. Например я догадываюсь что аллокация будет 25% и хочу купить 10 000 акций, так вот я оставлю заявку на 40 000 акций, чтобы купить свои 10к, но бывают и сюрпризы когда аллокация может быть 100% и вы попадёте на неожиданную крупную покупку🌝
SPAC (special-purpose acquisition company) же в отличии от IPO совершается по следующей схеме. Есть компания А, которая получила листинг на бирже, по сути это просто дутик, фейк контора или бычок на убой, называйте как угодно. Процедура листинга сложная, долгая, затратная и геморройная в целом, поэтому многие компании предпочитают поглощать компанию А, меняя ей название на компанию Б и их акции на свои соответственно, это проще и существенно быстрее, чем самостоятельно выходить на листинг на той или иной бирже.
В чем выхлоп держателей акции компании А? Инвесторы при вложении денег получают юниты - это как бы будущие акции в зачаточном состоянии компании Б, которая поглотит компанию А. Теоретически может не найтись компании Б и инвесторы просто останутся ни с чем. Так вот на примере $ASTR была некая Holicity, после поглощения Астрой все держатели юнитов получили варранты, варранты - это что-то вроде опциона, но без премии. Это право купить акции компании по фиксированной цене, Астра, к слову, все варранты погасила максимально быстро и избавилась от «хвоста», но какой ценой? (с) Танос
Примеры акций выходивших на IPO и аллокаций за последний год-два => $HOOD $OZON $CIAN $SPBE
Примеры SPAC => $SPCE $ASTR $NKLA
P.S. Есть вообще прям база, где словарь торговца, шорт/лонг/маржинальная торговля и вся основная терминология, могу и ее тоже повторить, если для вас актуально - черканите в комменты.
(с) Сосиска 🌭☺ @sosisochnayagazeta
3 минуты
28 февраля 2023