11 подписчиков
Что, если доли стран в портфеле будут, как в мировой экономике? 🌍
На своём канале я рекомендую новичкам покупать акции через фонды на весь мир. То есть, все компании взвешены по капитализации.
Но здесь нужно понимать, что вес страны в рынке ≠ её доле в глобальной экономике. Например, США составляет ≈ 60% от всех акций, но лишь 24% в мировом ВВП. И такие отклонения присущи любым странам, в том числе РФ.
Поэтому я решил провести своё исследование, в котором сравнил эффективность взвешивания по рыночной капитализации и ВВП (период: 2011-2021 год, то есть 10 лет).
Составим 2 портфеля… 💼
1) VT - 100% (акции 9.000+ компаний всего мира, взвешенных по капитализации). Инвестируем 1 млн $ и забудем на 10 лет;
2) Фонды на топ-13 стран по ВВП (для простоты в таблице взяты сами индексы). Сумма инвестиций и стратегия те же, но каждый год делаем перебалансировку, то есть корректируем доли под состав мировой экономики.
Все расчёты для каждого портфеля я оставлю в следующих постах, чтобы не возникало лишних вопросов, мол, откуда я взял эти цифры.
Итак, время результатов… 📊
VT (без дивидендов) +124,75%
Портфель ВВП (больше половины индексов не включают дивы) +156,22%
VT +188,93%
Если сейчас грубо прикинуть, то с учётом дивидендов портфель ВВП покажет +- похожий результат на VT (короче, особых преимуществ вы не получите).
Тем более, вам нужно каждый год проводить перебалансировку 13 фондов, что потребует огромного капитала для соблюдения долей стран + повысит издержки.
Посмотрим с другой стороны 🤔
Вспомните пузырь 90-х, когда Nikkei 225 свалился на 80%. Тогда Япония составляла 40% от всего рынка акций и лишь 9% от мирового ВВП.
Если бы страны были взвешены по капитализации, то ваш портфель упал бы минимум на 32%. А вот с долями в мировой экономике - всего лишь на 7,2%.
Таким образом, взвешивание стран по ВВП снижает влияние рыночных пузырей на результаты инвестиций. Доли государств зависят уже от РЕАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ, а не ожиданий участников торгов.
Конечно, результаты в прошлом не гарантируют успех в будущем, но стратегия вполне достойная и требует более точных исследований!
Ставьте 👍, если хотите, чтоб я завтра составил «портфель ВВП», и пишите своё мнение в комментах.
1 минута
28 февраля 2023