798 подписчиков
Резкий рост маржинальных требований на ФОРТС как оценка риска.
Уровень страха на рынке можно оценивать по индексам волатильности (например, индекс Чайкина, он есть в стандартном наборе индикаторов).
В этом посте - про оценку риска по уровню маржинальных требований продавца на ФОРТС.
В октябре, на спокойном рынке, по контрактам MIX - 12.21 (индекс Мосбиржи) цена контракта / гарантийное обеспечение (ГО) продавца было 13,5 - 15,0.
Сейчас (в моменте) цена контракта MIX - 12.21 = 400675, ГО продавца = 42409. Считаю: 400675 / 42409 = 9,44.
Фактически, коэффициент MIX / ГО можно считать оценкой риска: при повышении, риск падает, при понижении, риск растёт.
С одной стороны, на рынке много денег, которые хочется вложить(если что, в России дивидендная доходность нефтегазовых компаний под 10%, пока высокие цены на нефть и газ). Поэтому понимаю логику тех, кто в лонгах и рассчитывает на высокие дивиденды.
С другой стороны, высокий риск волны банкротств из - за ужесточения денежно-кредитной политики (пока с рынка уйдут нежизнеспособные компании, на рынке может быть сильная нервозность).
Одна из причин вчерашнего и сегодняшнего утреннего роста в российских акциях - закрытие шортов в связи с увеличением маржинальных требований.
ВЫВОД: выросли риски на ожиданиях сворачивания QE.
Сейчас я - в USD счетах (%, конечно, намного ниже инфляции, ещё и НДФЛ на эти мелкие %). Думаю, в 2022г. будет выгодная возможность для входа. Личное мнение, не рекомендация: каждый решает сам и получает СВОЙ результ
1 минута
24 ноября 2021