18,8 тыс подписчиков
🍰 Азбука Вкуса возвращается
Именно этой сетью магазинов владеет эмитент «Городской супермаркет». И скоро он начнет сбор заявок на новый выпуск облигаций.
Параметры выпуска.
• Объем — 2 млрд
• Срок — 10 лет с офертой через 2 года
• Ориентир ставки 1-го купона 10,25-10,5%. Купон переменный
• Выплаты — 4 раза в год
На облигационном рынке компания уже давно — с 2006 года. Сейчас в обращении находится один выпуск с погашением в 2029 году и офертой в июне 2023-го. Торгуется он с эффективной доходностью в 10% годовых.
Кредитный рейтинг и прозрачность. A-(RU) от АКРА, прогноз “стабильный”. Есть данные по МСФО за первое полугодие 2022-го. И по РСБУ — за 9 месяцев того же года. Вероятно, ближе к размещению эмитент поделится с инвесторами более свежей информацией.
Как дела у эмитента? Прошлый год выдался непростым. Да и у кого он был простым? Увеличение стоимости логистики и удорожание кредитов утопило чистую прибыль в первом полугодии.
По идее, во втором полугодии эти факторы должны были бы ослабнуть. Но появилась новая проблема: массовый отъезд целевой аудитории и снижение иностранного туристического потока.
Что с долгом? Высокий. Отношение Чистого долга к EBITDA — 3,86. Откуда тогда рейтинг A-? Он обусловлен высоким уровнем поддержки материнской компании Sanymon Corporation Ltd (Кипр).
Почему инвесторам должно полегчать от названия этой оффшорной компании? Не совсем понятно. Но вроде как среди основных акционеров значится сам Абрамович.
#IF_облигации_РФ
1 минута
27 января 2023
511 читали