31 подписчик

$BBBY

Мне кажется не все понимают в чем план reddit'овцев. Далее будет нудная писанина, но которая необходима для понимания механизмов рынков США, которую я постараюсь объяснить доступным языком. Впрочем я ничего другого и не ожидал, в плане финансовой грамотности мы, увы, отстаем лет на 5-10 от "наших заокеанских партнеров".

Смысл всех "умных" пампов - это купить акции и держать, вытащив их из оборота, не давая маркетмейкерам и хеджам купить ваши акции и оборачивать их, роняя цену. А не в том, чтобы купить по условному 1$ и вклячить другому Ивану по 2$ и сидеть радоваться.

План прост и гениален. С 2005 года действует правило Reg Sho. Смысл в том, что как только акция переваливает определенное значение по количеству шортов (уж простите не знаю какое точно, но думаю сможете нагуглить) - она попадает в этот список. Спустя еще 5 дней - treshhold security (диваны уже там) - пруф в скобках с оф сайта $NDAQ (https://www.nasdaqtrader.com/trader.aspx?id=regshothreshold).

И на 13ый день (T+13) SEC раздает лещей с барского плеча и заставляет нерадивые хеджи закрывать свои шортики, выкупая ваши акции по ЛЮБЫМ ценам, чтобы ликвидировать свои позиции. А брокеров продавших "дутики" (то есть акции, которые ничем не будут обеспечены или шорты) может ждать вообще тюрьма. Обычно никто не парится и продает что есть, если что занимая у коллег нужное количество акций или еще у кого-то, но шорты кончились... И чем ближе к Т+13 тем больше паники у брокеров (у хеджей тем более) и тем больше они ломают голову над тем как эти "дутики" (или naked shorts, продажа в шорт без покрытия актива, о которых писал более подробно Антон в своей статье) обеспечить.

Теперь надеюсь понятно почему все тарят опционы, делают exercise (исполнение их в виде покупки акций) и тупо hodl'ят (держат)?

А вишенкой на торте еще и добавляется CTB (cost to borrow) - это цена вашего шорта за перенос. Чем больше шортов и чем нестабильнее ситуация - тем выше этот рейт. Условно за шорт акции А вы обычно платите 3.5%, а за $BBBY вставшие в шорт уже платят 67% ГОДОВЫХ и шорты недоступны с 11 января (по слухам где-то типа fidelity они еще доступны и рейт дошел до 285%). То есть по сути с каждым днем шорта еще и маржа у хеджей выросла до астрономических высот.

Так же в пользу паники говорит тот факт, что огромное количество шортов исполнялось на внебирже, аномальное количество крупных сделок в даркпулах и сумасшедшая ликвидность. Акция за прошедшую неделю торговалась на отметках 150-300 млн в день (с учетом того, что акций всего 137млн из которых в обороте вообще 114млн). И, да, конкретно диваны пытаются ронять из последних сил, но сил уже не осталось, реддиты (или тот кто за ними) поймали хеджи на жажде легкой наживы и казалось бы легких деньгах на шорте банкрота (банкрота ли?) от планочки в 2$. Особенно будет весело если ее в лонг сейчас кто-то крупный возьмет, добив тем самым своих коллег или же они выкатят новость мегапозитивную (для них это кстати шанс, ибо смогут допку бахнуть по хорошей цене, но рискуют похоронить доверие к себе, по оценкам аналитиков им нужна цена ~25$ которая бы их спасла).

Иными словами происходит некая игра. Достаточно ли будет уверовавших в победу хомяков, которые будут держать акции вопреки всему на протяжении 13 дней, чтобы уничтожить шорты хеджей и словить х10-х20-х100 к депозиту или нет. Спекулянты, которые купили за 2$ и продали другому такому же за 3$ (или дали хеджу закрыть свой шорт на копейку) тут скорее выступают на другой стороне (тут уж каждый сам решает чью сторону занять).

Это база. Надеюсь теперь глупых вопросов или постов станет чуточку меньше :)

#обучение

Твоя башковитая (но это не точно) (с) Сосиска @sosisochnayagazeta

3 минуты

18 января 2023