202 подписчика
ИНВЕСТОР ШАГ ЗА ШАГОМ. Облигации в вашем портфеле. Часть 3.
Облигации в портфеле. Часть 3
Сколько видов облигаций держать в портфеле? Нужна ли диверсификация?
Основной целью диверсификации является снижение общего риска портфеля. Но в случае с облигациями, которые относятся к консервативным инструментам, это практически не играет никакой роли. Надежность ОФЗ гарантирует государство, а корпоративных облигаций - крупные отечественные компании. Кредитное качество облигаций практически не уступает банковским депозитам. То есть если вы будете держать в портфеле облигации одного выпуска одной компании - ничего страшного особо не произойдёт.
Но в случае с облигациями диверсификация может принести иную пользу. Вы можете подобрать несколько видов облигаций, у которых разная периодичность выплаты купонов или одинаковая, но в разные месяцы.
Этим вы равномерно распределите свой купонный пассивный доход на протяжении года, и будете получать купонные выплаты не раз в полгода и не раз в квартал, а каждые 1-2 месяца.
Также пользу может принести ребалансировка портфеля, то есть регулярный пересмотр позиций. Может быть, вы заметите, что облигации за то время, что вы их держите, уже сильно выросли в цене, и их неплохо бы продать. Или наоборот, вам не нравится, что облигации не растут в цене. Или на рынке появились новые интересные выпуски с более высокими купонными выплатами. В любом случае, вы сможете заменить одну позицию на другую, улучшив свой портфель.
Ребалансировку портфеля облигаций не требуется проводить очень часто, как, например, портфеля акций. Достаточно раз в квартал или раз в полгода.
❓Есть ли альтернативные способы инвестиций в облигации?
Таким альтернативным способом может быть покупка БПИФ (ETF), базовым активом которых являются облигации. Такой подход снимает с вас необходимость выбора облигаций, составления портфеля и диверсификации. Вы полностью полагаетесь на управляющую компания, её выбор и экспертизу. Компания осуществляет управление облигационным портфелем по своему усмотрению, за это вы платите ей небольшую комиссию.
Дополнительный плюс - ваша доходность от вложений в облигационные БПИФ (ETF) будет максимально равномерно распределена на протяжении всего периода, пока вы владеете инструментом. Например, причитающиеся вам 7% в виде купонов вы получите не 4 траншами (раз в квартал), а в виде роста вашей позиции на 0,58% в месяц или если ещё точнее - на 0,02% в день.
В каких случаях это может понадобиться? Во-первых, можно не подстраиваться под график выплаты купонов. Если у вас появились свободные средства на 4 месяца, а по облигациям, которые вам понравились, выплаты купона 2 раза в год и следующий раз только через 5 месяцев, то не расстраивайтесь. Просто покупаете БПИФ (ETF), и свой доход вы спокойно получите. Во-вторых, доход от БПИФ (ETF) не делится на курсовой рост и купоны. Если вы будете держать облигации более 3 лет или покупать на ИИС типа Б, то сможете сэкономить на налоге на прибыль, но в любом случае заплатите налог с купонов. Если вы будете владеть БПИФ (ETF), то есть возможность в принципе избежать налога на прибыль.
2 минуты
12 января 2023