21 подписчик

📈 Золото растет. Что с акциями?

👉 С октября — на 19%. Еще лучше растут золотодобытчики. Акции Полюса за это же время выросли на 60%, Полиметалл — на 70%.

👉 Золотодобытчики из России, конечно, пострадали от санкций. Но все же им удалось переориентировать экспорт в Азию. Этому способствовал рекордный спрос на золото со стороны центробанков. В марте прошлого года заметно активизировался экспорт в Турцию, в мае–июне начали отправлять — в Китай, Гонконг, Таиланд и Индию.

👉 На сегодняшний день только 50% объемов производства уходит на экспорт, и компании отрасли обратили взоры на внутренний рынок РФ. По данным Минфина, продажи золота населению выросли в 10 раз, также в марте – апреле закупки драгоценного металла осуществлял Банк России.

❇️ Драйверы и риски

Драйверы роста:

• Разрешение в РФ на покупку инвестиционного золота гражданами напрямую у производителей.

• Продолжение закупок золота центральными банками стран Азии и ближневосточных стран и Азии. В первую очередь для Китая, активно выходящего из долларовых позиций.

• Вероятность наступления глобальной рецессии/стагфляции, в условиях которых будет расти привлекательность золота в качестве инструмента сохранения сбережений.

Сдерживающие факторы:

• Рост издержек от ухода с традиционных рынков.

• Запрашиваемый дисконт покупателями в Азии.

• Сильный рубль не желателен для экспортеров.

👉 В текущих условиях адаптации к новым реалиям в сфере логистики и таможенных сборов, сроков хранения и дорогих энергетических ресурсов, могут продемонстрировать рост в 2023 г. крупные компании. Такие как Полюс и Полиметалл.

🐈 #Интересное

1 минута

22 января 2023