21 подписчик
Как выбирать облигации для лесенки
🔸 Чем длиннее выпуск облигаций, тем более высокое кредитное качество должно быть у эмитента. Облигации МФО с доходностью 20% еще могут быть допустимы на сроке 6–12 месяцев, но для формирования 5-летней ступени имеет смысл выбирать из компаний с госучастием
🔸 Не всегда ступени формируются именно погашением. Иногда очень удобно использовать облигации с амортизацией долга, которые предусматривают погашение номинала частями и сами по себе являются такой лесенкой.
🔸 Поскольку средства из лесенки регулярно высвобождаются, требования к ликвидности бондов при лестничном формировании портфеля пониженные, особенно к коротким бумагам.
💪 Преимущества:
🔸Даже если ставки снизились, нет необходимости реинвестировать весь портфель. Деньги от погашения, которые пришлись на этот период, можно вновь вложить в короткие бумаги, чтобы не фиксировать низкие ставки на длительный период.
🔸 Зато когда ставки вырастут, можно будет удлинить лестницу, добавив к ней новые ступени за счет более длинных бумаг. Таким образом, инвестор имеет возможность управлять риском реинвестирования и гибко реагировать на рыночную ситуацию.
🐈 #Обучение #облигации
Около минуты
8 января 2023