11 подписчиков
Какую стратегию инвестирования выбрать в 2023 году? 😬
Чтобы ответить на этот вопрос, я провёл исследование на основе покупки фонда VT (акции всего мира). Исторический отрезок: 02.01.2008 - 03.01.2023, то есть последние 15 лет.
Я использовал 3 стратегии: «buy & hold», DCA и «buy the dip». В таблице excel приведены соответствующие сокращения: B&H, DCA, BTD 10, BTD 20, BTD 30, BTD 40.
Дивиденды не учитывались (только рост), ребалансировка отсутствует. А в качестве общей суммы инвестиций я взял 180.000$ или 12.000$ в год. На данный момент VT стоит 86,61$ за штуку.
Все расчёты вы можете найти в комментариях под постом и самостоятельно проанализировать их.
B&H ⏱️
Здесь мы инвестируем всю сумму сразу. На момент начала VT стоил ~ 49,61$, так что это цена входа, а вышли мы из позиции через 15 лет по 86,61$.
Рост портфеля ~ 74,58%.
DCA 🛍️
Теперь мы покупаем акции каждый январь (раз в год) по 12.000$. Все цены есть в таблице excel.
Рост портфеля ~ 55,54%.
BTD 10 ⬇️
Здесь мы докупаем VT через каждые 10% просадки. Получаем всего 14 ценовых уровней (см. таблицу), соответственно, каждый раз входим в позицию по ~ 12.857$.
Рост портфеля ~ 77,17%.
BTD 20👇
Теперь усредняемся каждые 20% падения. Получаем 5 ценовых уровней (с просадками по -20% и -40%), соответственно, каждая покупка по 36.000$.
Рост портфеля ~ 90,45%.
BTD 30 ⏬
То же самое, только инвестируем каждые 30% падения. Уровень всего лишь 1, так что всей суммой заходим по 34,73$.
Рост портфеля ~ 149,38%.
BTD 40 📉
Аналогичная ситуация, где мы покупаем акции каждые 40% просадки. Тоже 1 уровень, поэтому цена входа составляет 29,77$.
Рост портфеля ~ 190,93%.
Сравним результаты 📊
Худшей на бирже оказалась DCA, так как мы всё время входили в рынок по бОльшим ценам.
С одной стороны, B&H немного отстал по доходности от BTD 10, хотя если бы учли дивиденды, то было бы всё наоборот и, скорее всего, BTD 20 тоже мог проиграть стратегии B&H.
С другой стороны, BTD 30 и BTD 40 значительно обогнали B&H, так как цена входа была ниже. Но при B&H нам просто не повезло - точка входа была близка к максимумам рынка.
Какие выводы можно из этого сделать? 🤔
Нужно понимать, что все BTD-стратегии сработали лишь в идеальном исполнении, так как мы смотрели их задним числом.
На самом деле, никто вообще не знает, упадёт ли рынок так сильно или нет и сколько будет ценовых уровней в будущем.
Соответственно, есть риск остаться в кэше во время бычки и упустить рост, так и не дождавшись подходящего момента. Или «купить дно» и получить второе в подарок, как это было в 2008 году.
Поэтому для большинства инвесторов я считаю лучшей стратегией покупку акций сразу, как только появляются свободные деньги.
Но при этом можно ~ 10-20% капитала держать в тех же коротких ОФЗ, чтобы в самом начале инвестиций сделать 2-4 выкупа просадок. Ну а потом забыть о портфеле на 5-10-20 лет.
Тем самым, вы сможете использовать преимущества стратегии B&H, но снизите риск ошибиться с точкой входа, как в данном исследовании.
Ставьте 👍, если понравился пост, и не забывайте приглашать друзей прокачивать свои знания!
2 минуты
7 января 2023