Найти в Дзене
22 подписчика

Визуализация $65 трлн скрытого долларового долга

Дороти Нойфельд

Масштабы скрытого долларового долга по всему миру огромны.

В мировой финансовой системе в неамериканских банках и теневых банках циркулирует не менее 65 триллионов долларов незарегистрированного долларового долга. Для сравнения, мировой ВВП составляет 104 триллиона долларов.

Этот долларовый долг находится в форме валютных свопов, использование которых резко возросло за последнее десятилетие. Причиной роста стало многолетнее смягчение денежно-кредитной политики и сверхнизкие процентные ставки. Инвесторы стремились к более высокой доходности. Сегодня неучтенный долг по этим валютным свопам более чем вдвое превышает долларовый долг, официально отраженный на балансах.

На основе итогов анализа, проведенного Банком международных расчетов (BIS), приведенная инфографика показывает рост скрытого долларового долга в финансовых учреждениях за пределами США и исследует более широкие последствия его роста.

Долларовый долг: руководство для начинающих
Для начала кратко рассмотрим роль валютных (форекс) свопов в мировой экономике. Форекс является крупнейшим рынком в мире на протяжении долгого времени, с триллионами сделок в день.

Вот некоторые из ключевых игроков, использующих валютные свопы:
• Корпорации
• Финансовые учреждения
• Центральные банки

Чтобы понять валютные свопы, нужно посмотреть на роль валютного риска. Как мы видели в 2022 году, доллар США рухнул. Когда это происходит, это наносит ущерб доходам компаний, которые получают выручку за рубежом†. Это потому, что они их доход в иностранных валютах (выручка, вероятно всего, снижается в долларовом эквиваленте), и в конечном итоге завершается конвертацией прибыли в доллары США.
— — —
† - автор статьи рассматривает эффекты с точки срения американских компаний

Чтобы снизить валютный риск, участники рынка покупают валютные свопы. Это сделка когда две стороны соглашаются обменять одну валюту на другую. Это помогает защитить компанию от неблагоприятных обменных курсов.

Более того, из-за правил бухгалтерского учета валютные свопы часто не отражаются в балансах и, как следствие, довольно непрозрачны.

Всё просто с Клирвью @Clearview — всё про личные финансы

…а ещё:
Больше материалов по этой теме можно найти в разделе: #исследования
1 минута