13 подписчиков
Сбербанк показал рекордную прибыль в ноябре
• В ноябре 2022 года чистая прибыль Сбербанка выросла на 22.7% г/г до 125 млрд руб. – мы оцениваем ROE в 28%
• Чистый процентный доход и чистый комиссионный доход выросли на 12.8% г/г и 16.0% г/г соответственно
• По итогам 11м22 основной доход вырос на 4.1% г/г, а операционные расходы снизились на 3.9% г/г – при этом чистая прибыль снизилась на 85% г/г до 175 млрд руб.
• Ожидаем, что в декабре существенный рост основного дохода продолжится, хотя сезонное увеличение операционных расходов может помешать дальнейшему росту прибыли
• Коэффициент достаточности общего капитала вырос м/м, но банк не публикует данные в абсолютном выражении
• Считаем, что банк имеет возможность выплатить дивиденды за 2022 год, учитывая восстановление ROE до 20%+ и ROA до 4% (ожидаем DY 5%) – однако окончательное решение будет зависеть как от перспектив роста банка в 2023 году, так и от результатов переговоров о возврате субординированного кредита Минфину
💡Хороший результат в 2022 году не гарантирует выплату дивидендов
Около минуты
8 декабря 2022