21 подписчик
Еженедельный обзор макроэкономической ситуации в США от Андрея Волкова 👨🏫
#aspct_analytics
Нисходящий коридор на графике S&P500 становится настолько очевидным, что сейчас когда цена находится у верхней его границы количество шортов на рынке зашкаливает и это приводит к шорт-сквизам даже на столь ликвидном инструменте. И именно шорт-сквизом я объясняю неадекватный рост рынка в среду 30 ноября после выступления главы ФРС.
Ведь по сути на этом выступлении Джером Пауэлл повторил все то же самое, что и раньше:
▪️Преждевременное ослабление политики было бы ошибкой
▪️ФРС собирается придерживаться жесткого монетарного курса до тех пор, пока инфляция не снизится
▪️Нет видимых признаков снижения инфляции
▪️Высокие ставки следует придержать дольше, чем предполагалось ранее
▪️Замедление роста ставок целесообразно (это и так уже было заложены в текущих ценах)
▪️ФРС придется снизить спрос и повысить уровень безработицы, чтобы замедлить рост заработной платы
Все это однозначно негатив для рынка. Да и вышедшие на неделе данные не внушают позитива:
▪️ВВП в США в третьем квартале растет выше ожиданий (+2,9%, прогноз был +2,7) значит ФРС будет продолжать сжимать ликвидность ударными темпами.
▪️Вышедшая статистика по рынку труда США за ноябрь так же показала улучшение показателей, и цифры вышли выше прогноза.
Но рынок все же вырос, так почему?
Дело в том, что когда все уверены что дальше будет падение и стоят в шортовых позициях, а покупать никто не хочет, то в случае срабатывания хотя бы нескольких маржин-коллов и принудительного закрытия шортов (читай принудительной покупке) рынок начинает быстро двигаться вверх, что приводит к дальнейшим маржин-коллам и дальнейшему движению вверх и т.д. И эту ситуацию я считаю основной причиной текущего роста. И, да, это совсем не означает перелома тренда, просто падение откладывает на будущее. Так что копим кэш и ждем более приемлемых цен для покупок.
1 минута
7 декабря 2022