8281 подписчик
📍Тинькофф отчитался, негатив не оправдан
— 23 ноября Тинькофф представил свой отчет по итогам 9 месяцев 20222 года. Как и предполагалось, банк сделал более полное раскрытие чем в предыдущие периоды. Отчасти это продиктовано конкуренцией со Сбером, отчасти нормализацией обстановки и прохождением пика кризиса для банковской отрасли.
— Реакция рынка на отчет была негативной. На мой взгляд, в отчете нет повода для опасений, Тинькофф отчитался существенно лучше Сбера. Банк сохранил прибыль во все периоды, в отличие от Сбера, который только по итогам октября вышел в положительную зону. Количество клиентов для кризисного периода растет хорошими темпами. Эти клиенты могут быть монетизированы с временным лагом. Созданы существенные резервы, которые будут распакованы и улучшат финансовый результата группы при наступлении необходимых событий.
— Единственное, что не понравилось в отчете - существенный рост процентных расходов из-за значительного роста стоимости заемных средств на фоне текущей кредитно-денежной политики, а также из-за увеличения клиентских остатков на счетах. Это означает, что клиенты банка просто копят кэш на счетах и никуда его не тратят. Этот же тезис относится и к другим банкам. Поэтому для снижения этой метрики, необходимо стимулировать людей тратить деньги, для этого необходимо снижение геополитической напряженности. Пока этого не происходит, процентные расходы будут оставаться высокими.
— Результаты группы полностью меня удовлетворили, поэтому свою спекулятивную идею не собираюсь закрывать. Единственный риск, который есть в этих бумагах на данный момент - риск депозитарных расписок. Больше рисков я не вижу, так как активную стадию кризиса банк уже прошел!
1 минута
27 ноября 2022
414 читали