94 подписчика
#рейтинги #дайджест
ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
⏺Лизинговая компания Дельта
Дельта - универсальная лизинговая компания. В портфеле компании более 10 видов оборудования. Основная доля клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.
Конкурентные позиции компании оцениваются как ограниченные ввиду небольшого объёма её бизнеса на федеральном уровне: по итогам 1пг2022 года компания занимает 32-е место по размеру лизингового портфеля и 28-е по объёму нового бизнеса в рэнкинге «Эксперт РА».
Коэффициент автономии компании находится на комфортном уровне, при этом показатель вырос до 17,9% на 01.10.22 против 12,8% годом, что отчасти обусловлено переходом компании к составлению отчётности по ФСБУ25 и снижением темпов роста бизнеса. Улучшению капитальной позиции также способствовал рост показателей эффективности деятельности (ROA=6,0%, ROE=37,5% за период с 01.10.21 по 01.10.22 против ROA=4,4%, ROE=26,1% за аналогичный период годом ранее).
Коэффициент долговой нагрузки снизился до 3,4 на 01.10.22 против 4,9 годом ранее. Текущая и прогнозная ликвидность компании оцениваются как адекватные, вместе с этим компания имеет доступ к источникам дополнительной ликвидности в приемлемом объёме, которые представлены невыбранными лимитами по кредитным линиям крупных банков.
⏺ООО «Мосрегионлифт»
ООО «Мосрегионлифт» осуществляет поставку и монтаж лифтового оборудования для капитального ремонта многоквартирных домов, в том числе по программам ускоренной замены лифтов и замены лифтов для домов со спецсчетами. Компания ведёт свою деятельность на территории Российской Федерации с 2006 года.
Позиция компании на рынках сбыта оценена на уровне выше среднего, поскольку ООО «Мосрегионлифт» входит в топ-5 игроков в своей индустрии.
Фактор общей долговой нагрузки компании оценивается агентством на уровне ниже среднего. Отношение скорректированного долга к EBITDA LTM на 30.06.2022 составило 1,8х (6,0х годом ранее), однако в будущем на горизонте года от отчётной даты агентство ожидает рост долговой нагрузки по мере привлечения компанией финансирования для старта новых проектов.
Блок корпоративных рисков оценивается на уровне ниже среднего. Агентство оценивает объем операций компании со связанными сторонами как существенный, что повышает риски не репрезентативности отчётности компании и сдерживает оценку фактора структуры собственности.
⏺ООО «ДИРЕКТЛИЗИНГ»
ДиректЛизинг — лизинговая компания, работающая на рынке более 16 лет. Клиентами Компании являются предприятия малого и среднего бизнеса, индивидуальные предприниматели и физические лица в основном на территории Центрального федерального округа.
Компания демонстрирует относительно невысокий уровень рентабельности бизнеса. За последние пять лет коэффициент усреднённой генерации капитала (КУГК) составляет около 70 б. п. Согласно данным отчётности за шесть месяцев 2022 года по РСБУ, показатель достаточности капитала составил 7,3%.
По состоянию на 30.06.2022 на договоры с проблемной и потенциально проблемной задолженностью приходится 7,9% от ожидаемых лизинговых поступлений, что существенно ниже аналогичного показателя на 30.06.2021 (14,8%).
На 30.06.2022 на выпуски облигаций и другие источники долгового финансирования (банковские кредиты и займы) приходились примерно равные доли в структуре пассивов Компании: 40 и 35% валюты баланса соответственно.
3 минуты
26 ноября 2022