1560 подписчиков
Стартовал марафон #Pro_Option
Вопросы марафона:
▪️ Что определяют, и зачем нужны ставки риска❓
Ответ:
Ставка риска определяет, как Брокер и Биржа будут оценивать активы на балансе клиента.
Если ставка риска низкая, брокер может дать больше заемных денег, чем в случае, если ставка риска высокая.
Ставки риска на каждый инструмент можно посмотреть на сайте биржи и на сайте брокера. Тинькофф брокер обычно использует ставки риска выше, чем на бирже. Ставка риска, в случае опционов и фьючерсов, определяет необходимое гарантийное обеспечение.
▪️ Что отличает опцион от фьючерса, и что будет, если вы решите закрыть эти контракты до их исполнения❓
И фьючерс, и опцион - это договор (контракт) между продавцом и покупателем.
В случае с фьючерсом участники рынка заключают между собой контракты о будущей стоимости базового актива в день экспирации (в день, когда контракт перестанет существовать).
У опционов немного другая природа, участники рынка заключают сделки, исходя из стоимости этого контракта сегодня, торгуется сам контракт (опцион), а не будущая стоимость базового актива. С фьючерсами все понятно, купив сегодня фьючерс на доллар за 62000 пунктов, вы получите расчет в день экспирации по цене 62р за доллар. Если доллар будет выше 62₽, будет прибыль, если меньше 62₽ - убыток. И доход, и убыток будут линейны, и считаться по формуле: цена на день экспирации минус цена приобретения.
С опционами все несколько иначе, купив сегодня опцион за 1000₽, в день экспирации вы или ничего не получите (зафиксируете убыток 1000₽), или получите прибыль, равную цена на день экспирации минус цена страйк купленного опциона.
Покупая опцион, покупатель платит цену опциона (премию), тогда как покупая фьючерс, покупатель платит лишь часть стоимости будущего актива (гарантийное обеспечение)
Опционы более сложный инстурмент, чем фьючерсы: они бывают двух видов: Пут (на продажу) и Колл (на покупку). Также инвесторы могут как покупать эти опционы, так и продавать их.
Цену опциона на бирже всегда определяет продавец опциона, именно он берет на себя существенно большие риски, чем получает премии от продажи опциона. Стоимость опциона может изменяться нелинейно. Это основное преимущество перед фьючерсами.
Купив сегодня опцион за 3 рубля на акции $SBER со страйком 143₽ и экспирацией на этой неделе, в случае ухода цены актива (акций сбера) на момент экспирации на 200₽, можно заработать 44₽ на вложенные 3₽ сегодня. (Без учёта комиссий)
Итого: финансовый результат на вложенные деньги будет 1466%, всего за несколько дней.
Если же инвестор выберет фьючерсы, то точно такое же движение актива позволит заработать не более 40%, но рисков с фьючерсами меньше, ведь в день экспирации инвестор получит на баланс акции по цене 140₽, и будет благополучно пережидать неблагоприятное время. Тогда как с покупкой опциона, если цена не достигнет 146₽ (143 рубля страйк + 3₽ премии), инвестор потеряет все проинветсированные деньги 3₽ (т.е. 100% проинветсирвоанного капитала).
Я более 5 лет торгую опционами и считаю их инструментов наивысшей финансовой грамотности. Опционы (от слова Options - возможности) могут приносить фантастические доходности, которые инвесторам на рынке акций или фьючерсов и не снились, но цена этим высоким процентам дохода - риск потери 100% капитала.
Будьте бдительны и осторожны, продавая опционы, и когда покупаете опционы, используйте небольшие суммы, чтобы научиться торговать этим непростым инструментом.
Успешных инвестиций!
2 минуты
5 декабря 2022
132 читали