13,6 тыс подписчиков
☕️ Многие трейдеры, в том числе и я, поставившие на снижение американского рынка в 4 квартале текущего года задаются вопросом, в чем проблема? Почему при таком ускоренном росте ставки по федеральным фондам в США, фондовый рынок не только не упал, но и показал один из лучших отскоков за десятилетия, сопоставимый по скорости с новым запуском печатного станка? Почему ФРС заявляет, что ставки будут оставаться высокими дольше чем положено, а рынок реагирует на эти заявления ростом?
Основная причина, по которой происходит текущий взлёт котировок, заключается в огромном объёме денег напечатанных в 2020 — 2021 годах. В феврале 2020 года баланс ФРС составлял $4.150 трлн., и это было уже много. Сейчас баланс ФРС составляет $8.58 трлн. При этом депозиты банков в ФРС, хоть и сокращаются быстрыми темпами находятся на уровне $3 трлн. Напомню, что ставка по депозитам всего на 0.25% меньше ставки по федеральным фондам и сейчас составляет 3.5%. При этом количество долларов в обращении составляет $2.3 трлн. Это абсолютный исторический максимум. Это называется: - денег, как у дурака фантиков. Кроме этого ключевые банки по прежнему платят по депозитам клиентов 0.5% годовых, что опять же подтверждает отсутствие необходимости привлечения клиентских средств. Клиентам же в буквальном смысле некуда инвестировать, поэтому они предпочитают тратить.
Инвесторы мечтают о новом раунде монетарного безумия, в то время как ФРС не может справится с последствиями денежной эмиссии, запущенной Беней Вертолётом ещё в 2008 году. Слишком высокая база потребительских расходов на фоне ужесточения денежно-кредитной политики неизбежно приведёт к снижению к показатели потребления в будущем. Когда это произойдёт? Не знаю, возможно уже в начале следующего года, но в целом я думаю, что процесс может продолжаться ещё некоторое, достаточно длительное время. В общем технический анализ рулит, а я пока продолжаю продавать американский рынок, если на то есть торговые сигналы.
1 минута
5 декабря 2022
223 читали