12 подписчиков
#CVS
10% роста год к году по выручке… Ну круто. Это лекарства, это неэластичный товар. И судя по всему, люди стали себя чувствовать хуже, поэтому покупают больше лекарств. А у нас как обычно, все «только спросить». В 2012 году из поездки в штаты я привез себе шейкер из аптеки CVS. Если честно,то я не знал что это аптека. Думал магаз со спортпитом. Между тем компания получила чистый убыток за квартал. Если вы внимательно следите за #портфельна100, то вспомните, что в Каннах на фестивале кино победил фильм не про свободу на Украине, а про лекарства с наркотиками и как режиссёр фильма боролась с зависимостью, так вот БОЛЬШИМИ БУКВАМИ в отчете написано, что убыток связан с судебными разбирательствами ($5.2 млрд). Отчет хороший. Возможно рост выручки связан с мотивацией покрыть убытки? Наши вчерашние герои не могут похвастаться 10% роста. Это слишком круто. Интересно, что бухгалтерия снова рулит. Убыток был уменьшен на почти $500 млн из-за меньшего обесценения репутации компании (goodwill). Актив, который в России вообще не имеет значения, в развитых странах может являться предметом обеспечения например кредита. Важное замечание! 5.2 млрд долларов убытков еще не потрачены, это расходы на ближайшие 10 лет, а бухгалтерия их уже списала. Удобный момент, не факт, что в ближайшее время еще будет такой рост.
#MGM
Отели Казино Макао. Рост выручки. Сразу на 26% год к году. Рост связан с крупными приобретениями и включением в консолидированную отчетность выручки от новых активов. Нехило так расширились. Уверен, что это было связано с привлечением займов на покупку. В связи с тем, что в третем квартале ставки по кредитам уже росли, но все-таки полный эффект делового охлаждения мы все таки увидим где-то в середине 23-го года. Давайте пожелаем гиганту развлечений удачи и предскажем им рецессию месяцев на 9 - 12. Думаю справятся, но дивидендов в следующем году или не будет или будет очень мало, то есть цены на акции будут снижаться. Когда я писал про #KO, привел в пример обоснованный рост затрат, который в свою очередь приносил дополнительную выручку, а маржинальность либо сохранялась либо росла. У мариота похожая ситуация. Росли расходы - росли доходы. У компании из Лас Вегаса ситуация другая. Потратили и прибыль и в долги влезли. Честно говоря, не могу утверждать какой из способов приятнее, но в долгосрочной перспективе и эти ребята приносят большие деньги своим акционерам. Ну. Конечно же ограничения в Китае, в Макао , привели к большим потерям индустрии казино в целом и #MGM в частности.
2 минуты
3 ноября 2022