Найти тему
94 подписчика

#портфелиprobonds #вдо #сделки #kviku #манимен #позитив


PRObonds ВДО. Ожидаемый доход 2022 года превысил 6%

Всем бедам назло портфель PRObonds ВДО вышел на новый максимум. Вторая за год глубокая просадка полностью преодолена. Это не гарантирует спокойной жизни в будущем, но показывает эффективность его борьбы с рыночными сложностями.

По меньшей мере, портфель за более чем 4-годовой период своего ведения оказался результативнее широкого спектра популярных инвестиционных инструментов. Проигрывает он, судя по приведенному графику, только недвижимости (ее цены публикуются с задержкой, и, возможно, октябрь скажется на недвижимости негативно).

Некоторые характеристики портфеля на 01.11.20221:

• Оценка дохода (с учетом комиссионных издержек, без учета НДФЛ):

o с 17.07.2018: 55,2%

o ожидаемый доход 2022 года: 6,1%

• Внутренняя доходность портфеля: 18,2% годовых

• Дюрация: 1,1 года

• Оценка кредитного рейтинга портфеля: BBB- по нац.шкале

• Кредитный рейтинг облигационной части портфеля: BB по нац.шкале

Основными задачами управления портфелем являются повышение его формального кредитного качества и, что еще важнее, увеличение ликвидности. Поэтому портфель недавно пополнился несколькими бумагами относительно крупных выпусков и бизнесов.

Непосредственно сейчас активность сделок снижается, но они не исчезают совсем.

• Сегодня запускается только сокращение с 3% до 2,5% от активов позиции в Kviku, параллельно с ростом на те же 0,5%, до 1,4% с 0,9% в бумагах МаниМен 02. Доходности позиций примерно одинаковы, но МаниМен обладает более высоким рейтингом. Сделки будут совершаться с сегодняшнего дня в течение 5 сессий примерно равными долями по рыночным ценам.

• Кроме того, полностью покидают портфель облигации Позитив Технолоджиз, тоже с сегодняшнего дня в течение 5 сессий равными долями. Выпуск амортизируется, и при цене на вторичных торгах выше 101% нет смысла гасить позицию по 100%.

• В ноябре портфель может пополниться еще 1-2 облигационными позициями с кредитными рейтингами BBB и выше. Исключением с относительно низким рейтингом будет новый выпуск АПРИ Флай Плэнинг (B/BB-, 500 млн.р., купон 24% годовых до оферты), старт размещения которого ожидается 8 ноября.

Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
2 минуты