ВСЕМХАЛЯВЫ

МТС 001P-28: держать или менять? Разбор под цель «максимум доходности при умеренном риске» 📊 Сразу вердикт: бумага рабочая, но в текущем цикле уступает альтернативам. Разложу по полочкам. Что за бумага Флоатер: купон пересчитывается ежемесячно как средняя RUONIA за период + 1,25 п.п. Сейчас ставка 13,25% (10,89 ₽/мес), цена около 99,4%, погашение — январь 2028-го. Рейтинги эмитента — AA. Звучит хорошо, но есть нюансы. Почему доходность здесь иллюзорна Спред +1,25 п.п. — нижняя граница рынка. Качественные флоатеры дают +1,4–2,3 п...

Разбираю ОФЗ 26252 под портфель «максимальная доходность при умеренном риске» 🔎 Что за бумага RU000A10D4Y2 — ОФЗ-ПД 26252. Погашение 12.10.2033, купон 12,5% (62,33 ₽ раз в полгода), цена ~86% номинала, доходность к погашению ~16,5%, дюрация ~4,4 года. Эмитент — Минфин, ликвидность отличная. Соответствует ли цели? По доходности — да, и с запасом: 16,5% при ключевой ставке 14% — редкая по историческим меркам премия, плюс кредитный риск практически нулевой. Но есть нюансы: Дюрация 4,4 года. Движение доходности на 1 п...

⚡️ Атомэнергопром (RU000A10F7L0): стоит ли брать в портфель «умеренного риска»? Разобрал бумагу по цели — максимизация доходности при умеренном риске. 🔹 Что за бумага Выпуск на 80 млрд руб., погашение 18.05.2029, купон 13,7% ежеквартально, без оферты. Рейтинг ruAAA, эмитент объединяет гражданские активы «Росатома» — квазисуверен. Цена ~96,8% номинала, доходность к погашению ~16%, дюрация ~2,2 года. 🔹 Что хорошо Кредитный риск минимальный: ААА без оговорок, дефолт практически невероятен. Срок умеренный, ликвидности хватает частному инвестору...

Разобрал RU000A1007H0 под цель «доходность при умеренном риске». Коротко, по делу. Что за бумага Славнефть БО 001Р-02 — нефтегаз, совместное предприятие «Роснефти» и «Газпром нефти». Рейтинги: АКРА AA(RU) от августа 2026-го, Эксперт РА ruAA. Фикс-купон 15,50% ежеквартально, пут 21.03.2028, погашение 15.03.2029. Цена около 100,44% номинала, доходность ~16% к оферте, дюрация ~1,4 года. Спред к ОФЗ — порядка 150 б.п., что для рейтинга AA щедро. Вердикт: бумага цели соответствует, но это твёрдая четвёрка, а не «бери без оговорок»...

📊 Разбираем облигацию RU000A10EQ34 (АФБАНК1Р18) для портфеля «максимизация доходности при умеренном риске». Что по доходности? Тут всё радует: эффективная доходность к погашению — около 17,1%. Это хороший уровень, чтобы усилить доходность портфеля. 👍 А что с рисками? Рейтинг у эмитента крепкий (AA по шкалам АКРА и Эксперт РА) — формально это умеренный риск. Но есть нюансы: - Эмитент — специализированный банк, который занимается автокредитованием. Если на авторынке начнётся спад или вырастет просрочка по кредитам, это напрямую затронет компанию...