Мосбиржа запустила в тестовом режиме рейтинг ПИФов

Мосбиржа запустила пилотный проект по присвоению рейтингов паевым фондам. Технология аналогична Morningstar и призвана помочь инвесторам при выборе биржевых и открытых ПИФов

Мосбиржа запустила пилотный проект независимого рейтингования паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Об этом сообщил старший управляющий директор Мосбиржи по продажам и развитию бизнеса Борис Блохин в ходе конференции НАУФОР «Рынок коллективных инвестиций — 2026». Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций». Сервис получил название «Фин Маяк», по аналогии с зарубежным Morningstar он присваивает рейтинги в виде звезд.

«Сейчас у нас больше 130 фондов облигаций. Инвестора при входе на рынок это пугает и требует больших усилий от инвестиционного консультанта, чтобы объяснить, почему этот инструмент сейчас хорош для портфеля. И здесь возникает проблема. Поэтому мы пришли к тому, что именно сейчас важно создать независимый рейтинг паевых инвестиционных фондов. Тот продукт, который получился на выходе, позволяет говорить о том, что эта методика [сервиса] работает, потому что мы ее применили для анализа текущего рынка. Присвоение звезд имеет такой же принцип, как у зарубежных аналогов. И, безусловно, это основа, которая позволит и инвесторам проще разбираться, и инвестиционным консультантам иметь внешнее мнение для того, чтобы предлагать те или иные продукты инвесторам», — сказал он.

На сайте сервиса уточняется, что в основе лежит методология на базе научного исследования РАНХиГС, которое адаптирует логику Morningstar к особенностям российского рынка коллективных инвестиций.

Morningstar — это инвестиционно-исследовательская компания и рейтинговое агентство в США, которое специализируется на сборе и анализе информации по взаимным инвестиционным фондам, акций и ETF. Оно имеет свою систему рейтингов в виде звезд, которые позволяют судить об инструментах с точки зрения риска и доходности.

Основные этапы формирования рейтинга:

• классификация по основному классу активов;
• рейтинговая группа с учетом стиля — для акций и облигаций;
• ранжирование внутри группы по риск-скорректированной доходности.

Данные берутся с сайтов Банка России, управляющих компаний и Мосбиржи, а стоимость пая публикуется уже за вычетом комиссий управляющей компании.

Всего в список включено 366 ПИФов (214 с рейтингом), которые сравниваются только внутри своих групп (фонд золота не соревнуется с фондом ОФЗ, а консервативный смешанный фонд — с агрессивным фондом акций), их делят на временные окна (24, 36, 48 месяцев), а главным критерием оценки выступает доходность с поправкой на риск и его среднее восприятие инвесторами.

По итогу каждый фонд получает от одной до пяти звезд ежемесячно, где:

***** — означает, что фонд входит в лучшие 10% по всему рынку;

**** — следующие 22,5% из лучших фондов;

*** — средние 35% по рынку;

** — следующие 22,5%;

* — нижние 10%.

Блохин отметил, что сейчас торговая площадка проводит тестирование данного сервиса и методологии оценки ПИФов. Далее Мосбиржа планирует собрать обратную связь от профучастников и инвесторов, чтобы запустить технологию полноценно.

Летом Банк России запустил тестирование единой базы данных по ПИФам. По мнению регулятора, сервис позволит инвесторам выбирать фонды исходя из своих целей и риск-аппетита, сравнивать фонды с одинаковыми стратегиями и принимать взвешенные решения. В качестве источника информации ЦБ использует только открытые данные — из правил доверительного управления и раскрываемой отчетности фондов. Они будут обновляться ежемесячно.

База содержит следующую информацию о ПИФах:

• основные характеристики фонда: тип (открытый, интервальный, закрытый), категория, статус (сформирован или в стадии прекращения), управляющая компания;
• стратегия управления: активная или пассивная, а также индикативный индекс (бенчмарк) для пассивных фондов;
• расходы инвестора: вознаграждение управляющей компании, депозитария, регистратора, оценщика; максимальный совокупный размер расходов;
• надбавки при выдаче и скидки при погашении паев (зависят от суммы и срока владения);
• доходность фонда за 12 месяцев (для тех фондов, которые существуют столько времени);
• право на получение дохода от доверительного управления и периодичность выплат;
• активная ссылка на сайт управляющей компании.

Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе».