🤔Рынок акций опустился ниже 2000 пунктов. Где ждать финал?
Еще совсем не давно мы с вами на канале обсуждали крепкие уровни по IMOEX: 2500 и 2250. Теоретически предполагали 1800, но не в базовом сценарии. А уже сегодня мы закроемся (всего скорее) ниже 2000 пунктов, показав красную свечу 19 неделю подряд!
Давайте сегодня обсудим не тот "идеальный шторм" что случился с рынком (одновременный удар инфляцией и ставкой, геополитикой и крепким рублем) а некоторые интересные индикаторы, на которые в рамках своей стратегии смотрю я.
Цель: теоретически понять где финал распродаж.
📌 RVI (индекс волатильности). С ним я знакомил вас еще пару лет назад. Идея проста = чем выше волатильность, тем ниже рынок (как правило). Соответственно рынок акций становится интересным около 60 пунктов. Что видим сейчас? Да, волатильность высока - но как будто еще не финал.
📌 MCXSM (индекс средней и малой капитализации). По сути индекс малышей, которые показывают нам страх и жадность на рынке. Если страх - распродают быстрее общего рынка. Если жадность - рост идет быстрее IMOEX. Мы подошли к уровням сентябрьском мобилизации 2022 года! Страх здесь кажется уже около финальным, появляются гэпы и ускорение падения. Мы с вами это видим на маржин коллах некоторых малышей.
📌 RUS10 (топ 10 компаний Мосбиржи по капитализации). Еще в июне рынок падал увесисто, но крупные компании очень крепко стояли на ногах. Когда малышей залили - цепная реакция пошла и на гигантов уже в июле. Впереди гэп Сбера и вот мы почти у уровня 1800 пунктов. Обычно финал как раз таки и происходит, когда валятся даже крепкие компании. А я как раз и планирую уходить на среднесрок именно в них.
📌 RGBI (индекс гос. облигаций). Как только произошел разворот тренда - перешел из фиксов во флоатеры. Но ОФЗ продолжают сливать, не удержали уровень 112. Это откровенно плохой сигнал. Минфин решил собрать долг во флоатерах, но не вышло. Глядя на все это, есть понимание, что ЦБ на заседании может сделать контртренд - понизить ставку, чтобы снять негатив на рынке долга и занимать дешевле. Об этом расскажу на следующей неделе!
📌 Разбивка по секторам. Не буду прикладывать скрины, но можете сами посмотреть: нефтегаз (RUSOG) уже около 1800 по индексу, потреб. сектор (RUSCN) аналогично, металлы (RUSMM) даже ниже!! И только банки (RUSFN) держатся по рынку около 2400. По сути, до финала не хватает опустить только их. А впереди как раз таки гэпы $SBER, $VTBR, $DOMRF уже в понедельник. После гэпа возможно увидим еще не большую коррекцию.
Я мог бы еще показать позиции юр лиц (там набилось много шортов), и еще несколько индикаторов, но итог для меня простой: мы прошли основную стадию негатива по рынку. И на мой взгляд финал уже может быть на следующей неделе (финальные гэпы и заседание ЦБ).
❗️ Как и всегда повторюсь: никто не знает наверняка где будет финал. Но уровни около 1800 пройти не могу, пусть даже потащат рынок ниже. Риск-прибыль уже интересная. Если риски для вас высоки - интересно рассмотреть флоатеры. Списки акций с уровнями и флоатеры я выкладывал совсем не давно.
Выбор, конечно за каждым. В среднесрочном портфеле буду добирать акции до 100% от портфеля (сейчас около 50%). В краткосрочном вновь закрыл основные шорт позиции, держу флоатеры.
