Вероятностный сценарий как заработать на префе Сэйлора STRC и где тут иРиски?
STRC торгуется у $87,46 при номинале $100.
Как я писал выше: у бумаги есть фиксированные дивиденды 11,5% годовых, которые считаются от номинала $100, а не от рыночной цены. Это ~$11,5 на акцию в год — всегда, сколько бы она ни стоила на бирже.
Значит, чем дешевле входишь, тем выше и доходность, и апсайд к номиналу.
Вход по $87,46 → ~13% годовых + возврат к $100 это +14% к телу.
Провалится к $70 (−20%) → уже ~16% + 43% к телу.
Логика простая: как я писал выше 83% держателей это ритейл, значит дисконт — это эмоции/паника/суета, называйте как хотите, а не банкротство.
1. Если тезис верен, ты покупаешь фиксированный денежный поток со скидкой. Вернётся к $100 за год — это от ~28% до 60% с учётом дивидендов, смотря где зашёл.
2. Но есть подвох. STRC бессрочна — никто не обязан возвращать её к $100, в дисконте она может сидеть годами. А дивиденды не гарантированы: урежут — испарится разом и доходность, и цена, и гуси приплыли.
Теоретически, цена префа будет стремиться к $100 доллАрам, и человек купивший может надеяться на прибыль, но с другой стороны:
Дивиденды по STRC: при выпуске на ~$10,49 млрд под 11,5% Strategy должна платить около $1,2 млрд в год.
А долларовый резерв под это — примерно $1,1 млрд, то есть покрытие где-то на год. Дальше — только из новых денег: занимать, размывать акции или продавать биткоин. Сэйлор уже выбрал третье: впервые в истории продал 32 BTC (~$2,5 млн), чтобы закрыть выплату по префу.
Биткоин сейчас у $60,6k — почти на 20% ниже средней цены закупки Strategy в $75 651, а весь стек в бумажном минусе примерно на $12,7 млрд.
🤖 Итого: если ты веришь в Сэйлора и то, что преф вернется к $100, то с учетом входа и дивидендов ты сможешь заработать ~28% до 60%.
Ну, а если не веришь в Сэйлора, то твоя инвестиция будет похожа на Старкнет = вечная боль и минус)
