Плановый еженедельный обзор долгового рынка.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, 12,75;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - рост более 0,5%;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - рост более 0,5%;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - почти без изменений;
📌 Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2026 SLFULL без изменений. В Список вошло 97 облигации вместо 76 ранее, общий порог входа по YTM/CY не менялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - почти без изменений;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - снижение 0,5%;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - почти без изменений;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - снижение более процента;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - рост более 0,5%.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
пока не публикуем ввиду уменьшения общего количества бумаг в Списке.
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме
Доходность к погашению коротких ОФЗ резко выросла на истекшей неделе. Формально, спустя несколько лет, она почти там, где и должна быть относительно действующей ключевой ставки. Рынок окончательно перестал ждать дальнейшего снижения КС, однако рынку всегда хочется чего-то ждать, поэтому если он не ждёт снижения ставки, значит будет предполагать её повышение, что в свою очередь означает ещё меньше покупателей в текущих уровнях. Остаётся неизвестным лишь вопрос: до какой цены готов упасть продавец. Не будем вдаваться в предположения, очевидно что продавец в ОФЗ фундаментальный.
Следом за ОФЗ почти на процент выросли доходности корпоративного сектора RUCBCPNS, однако максимальная процентная ставка по вкладам пока в снижении, данные по этой ставке публикуются с изрядным лагом, продолжим наблюдать.
При всём этом доходность индекса Списка лучших облигаций SLFULL не изменилась. А значит предполагая окончание тренда на снижение КС, диапазон доходностей для включения в Список мы выбрали верно. Тем более в еженедельной аналитике не предполагалось покупок аж с середины мая.
По-прежнему ОФЗ выигрывает по доходностям у первого корпоративного эшелона. И всё так же либо ОФЗ должны будут подрасти в цене, либо корпораты упасть до соразмерного уровня.
Обращаем внимание, что на нашем сайте надежные-облигации.рус (верифицирован дзеном) запущена таблица ОФЗ-ПД. Как ей пользоваться описано в соответствующем мануале, ссылку на который размещена над таблицей.
Список лучших облигаций теперь дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же с отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо написать в личку администратору.
Для инвесторов, у которых не работает телеграм, создан аналогичный чат в МАКС, условия попадания в чат те же: необходимо обратиться к администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций (сайт верифицирован Дзеном)
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, напишите в личку к администратору в телеграм или в личку МАКС.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
Форма управления рисками в рамках проекта опубликована на этом дзен-канале.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.
Перейти в Список лучших облигаций
(сайт верифицирован Дзеном)