Банки столкнулись с нехваткой свободных денег из-за возросшего спроса на кэш: дефицит ликвидности уже достиг 1,9–2 трлн рублей, считают участники рынка. С начала года объем наличных в обращении подскочил на 1,7 трлн, что в 2,3 раза превышает рост за весь 2025-й. Эксперты связывают это с перебоями в работе интернета, ужесточением контроля за переводами, снижением ставок по депозитам и налоговыми изменениями, которые сделали наличные расчеты более привлекательными для бизнеса. Нехватку ликвидности подтверждает и прогноз ЦБ. О том, несут ли эти процессы риски для банковского сектора и как они могут отразиться на клиентах, — в материале «Известий».
Почему растет дефицит ликвидности
С начала года дефицит свободной ликвидности у банков вырос почти в четыре раза. Если на 1 января 2026-го он составлял 0,6 трлн рублей, то в июне достигал 2 трлн, следует из данных Банка России. По состоянию на 24 июня показатель снизился до 1,8 трлн рублей.
Справка «Известий»
Ликвидность банковского сектора — это объем свободных денег, которые банки могут использовать для выдачи кредитов, покупки активов и исполнения своих обязательств перед вкладчиками. Основной источник — средства клиентов на счетах и депозитах. Когда люди массово снимают наличные, банки теряют этот ресурс и вынуждены искать деньги на стороне — например, занимать у ЦБ или у других банков. Дефицит ликвидности означает, что свободных денег в системе стало меньше, чем нужно для нормальной работы.
Основная причина дефицита — это рост спроса на кэш. С начала года объем наличных в обращении увеличился на 1,7 трлн рублей — это больше, чем за весь 2025-й, когда прирост составил всего 0,75 трлн. Тенденция сохраняется: только в мае показатель подскочил еще на 0,4 трлн, следует из данных регулятора.
Повышение спроса на наличные связано с перебоями в работе мобильного интернета, которые сначала затронули отдельные регионы, а затем и крупнейшие города, пояснил МВА-профессор бизнес-практики по цифровым финансам Президентской академии Алексей Войлуков. По его словам, в ситуациях, когда нарушается работа связи и платежной инфраструктуры, граждане предпочитают держать наличные как средство подстраховки.
В прошлом году ситуация была иной: дефицит ликвидности не превышал 900 млрд рублей и достиг этого уровня лишь к концу декабря, отметил экономист Андрей Бархота. По словам директора по аналитике Инго банка Василия Кутьина, в 2025-м высокие ставки по депозитам стимулировали хранение средств в банках, а не их снятие.
ЦБ уже повысил прогноз структурного дефицита ликвидности на 2026 год до 2,4–3,6 трлн рублей с прежних 1,9–3,0 трлн, сообщил управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. Основным фактором пересмотра стал более высокий прогноз роста наличных в обращении — до 1,5–2,1 трлн рублей с 0,8–1,3 трлн.
Почему вырос спрос на наличку
Если еще год назад о привычке держать наличные в кошельке заявляли лишь 23% респондентов из крупных городов, то сейчас их доля приближается к 50%, отметил финансовый советник и основатель Rodin.Capital Алексей Родин.
Влияние на тренд оказало и уменьшение ставок по депозитам вслед за снижением ключевой, отметила ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова. На последнем заседании 19 июня Банк России опустил ее до 14,25%. Доходность вкладов постепенно сокращается, поэтому часть населения менее заинтересована в размещении свободных средств в банках и предпочитает хранить часть накоплений в наличной форме, пояснила эксперт.
Изменения в налоговом законодательстве тоже подогревают спрос на кэш, отметил Алексей Войлуков. Малый и средний бизнес в ряде случаев стремится оптимизировать расходы, предлагая клиентам скидки при оплате наличными. Издержки компенсируются снижением затрат на эквайринг и процессинг, добавил Алексей Родин.
Влияют на тренд и зарубежные поездки: во многих странах возможности использования российских банковских карт ограничены, поэтому граждане заранее приобретают наличную валюту, что увеличивает спрос на рубли для последующего обмена, добавил Алексей Войлуков.
Опасен ли дефицит для банков
Сейчас банковская система в целом сохраняет запас прочности, заявил исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков Павел Неумывакин. По данным Центробанка, средства населения в кредитных организациях продолжают расти: в апреле они увеличились на 1,7%, до 70,8 трлн рублей, несмотря на рост наличных. Однако отдельные банки уже начали активнее занимать средства у регулятора: в апреле привлечения от ЦБ выросли на 18%, до 6,1 трлн, уточнил он.
Ситуация с ликвидностью в разрезе отдельных банков остается неоднородной: часть кредитных организаций сами выдают займы ЦБ, часть — вынуждены занимать у него, добавил Дмитрий Грицкевич. Однако, по его словам, у банков остается большой запас активов, которые можно использовать в качестве залога для получения средств от ЦБ, а у регулятора достаточно инструментов для поддержания комфортного уровня ликвидности сектора.
Главное практическое последствие дефицита — замедление влияния денежно-кредитной политики, пояснил управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев. Даже если ЦБ будет снижать ключевую, банки не смогут так же быстро уменьшать ставки по займам, потому что у них дорожает фондирование.В итоге финансовые организации будут вынуждены занимать средства по более высоким ставкам, что может отразиться на стоимости ссуд для населения и предприятий, предупредил президент холдинга Finbridge Рафаэль Абрамян. Кроме того, по его словам, есть все предпосылки для нарастания дефицита к концу года.
Как дефицит ликвидности влияет на россиян
Когда у банков меньше свободных денег, ставки по ссудам могут вырасти, а требования к заемщикам ужесточиться, пояснил Василий Кутьин. Эффект от этого уже заметен, отметил Алексей Войлуков. Потребительское кредитование сокращается примерно на 2% в годовом выражении, а выдачи ссуд малому и среднему бизнесу (без учета крупных строительных компаний) падают на 7%, подчеркнул он.
В то же время банкам нужно привлекать средства, поэтому они могут улучшать условия по вкладам, чтобы переманить клиентов. Несмотря на то что дефицит ликвидности может косвенно влиять на ставки по депозитам, прямых плюсов для граждан от него нет — это дисбаланс, который система стремится устранить, отметил Василий Кутьин.
Дальнейший рост наличных в обращении вероятен, но существенного влияния на банковскую систему он не окажет, полагает Павел Неумывакин. Альтернативы банковским вкладам при сохранении ключевой на уровне 12–14% во втором полугодии пока не просматривается, пояснил он.При этом отток в кэш носит обратимый характер и при сохранении привлекательных условий средства вернутся в кредитные организации, считает директор департамента стратегического развития Ассоциации банков России Булат Андержанов. Но для этого потребуется стабилизация работы цифровой инфраструктуры или смягчение регуляторных требований, полагает Василий Кутьин. Рост доходности банковских продуктов и улучшение макроэкономических условий, которое снизит желание хранить наличные под матрасом, также способны вернуть кэш в финансовые организации.