⚠️ Спойлер: Сегодня рынок ждал снижения ставки. Мы не гадаем — просто смотрим на сигналы и собираем портфель.
В мире есть вещи, которые нельзя предсказать. Погода. Любовь. Поведение кота в три часа ночи. Но есть вещи, которые можно просчитать. Доходность облигаций — одна из них.
Распределение 300 000 ₽
Длинные ОФЗ с дисконтом — 70% (210 000 ₽)Это наш якорь. Именно они дадут максимальный рост тела при снижении ключевой ставки.
Корпоративные фиксы с ежемесячным купоном — 20% (60 000 ₽)Они создают регулярный денежный поток. Как зарплата, только без начальника.
Флоатеры (страховка) — 10% (30 000 ₽)Это защита на случай, если ставка вдруг пойдёт вверх.
Что покупаем
длинные ОФЗ (210 000 ₽)
ОФЗ 26233 — цена ~585 ₽, купон 30,42 ₽ дважды в год, дюрация 6,49 года.
ОФЗ 26238— цена ~587 ₽, купон 35,4 ₽ дважды в год, дюрация 7,30 года.
Почему именно они? Потому что торгуются с максимальным дисконтом — около 56–59% от номинала. Это даёт наибольший потенциал роста при снижении ставки.
Количество: примерно по 179 штук каждой.
Корпоративные фиксы (60 000 ₽)
РЖД 1Р-50R— цена ~1041 ₽, ежемесячный купон 12,79 ₽. Рейтинг AAA, в ломбардном списке.
Ростелеком 001P-17R — цена ~1050 ₽, ежемесячный купон 13,56 ₽. Рейтинг AAA, в ломбардном списке.
Количество: примерно по 29 штук каждой.
Флоатеры (30 000 ₽)
Россет1Р13 — цена ~998 ₽, купон КС + 1%.
АтомЭнП04— цена ~1012 ₽, купон КС + 1,2%.
Количество: по 15 штук каждой.
Затраты на покупку
При покупке облигации вы платите не только цену, но и НКД. Это как чаевые, только обязательные. Но они вернутся при ближайшей выплате.
Итого затраты: ~310 500 ₽. Чуть больше 300 000. Цены округлены, можно скорректировать количество.
Ежемесячный купонный доход (после налогов)
РЖД (29 шт.): ~371 ₽. Ростелеком (29 шт.): ~393 ₽ *Итого в месяц: ~764 ₽ *
*За год (после налога 13%): ~7 976 ₽ *
Что получим через 2 года
Купонный доход за 2 года после налогов: ~15 952 ₽. Но главное — не это.
Главное — рост тела облигаций.
При снижении ключевой ставки до 8–10% цена наших ОФЗ вырастет на 50–80%. Это добавит от 105 000 до 168 000 ₽.
*Итог: портфель может вырасти до 430 000 – 490 000 ₽. *
Облигационный портфель по методике 4.4 FI даёт потенциально в 2–2,5 раза больше, чем лучший банковский депозит. И ежемесячные выплаты. А не раз в год.
Что важно запомнить
*** НКД — не потеря. Вернётся при выплате.***
***Налог 13% удерживается автоматически.***
*При погашении налог с дисконта не взимается (если держали более 3 лет).***
***Купоны реинвестируем — работает сложный процент.***
👉 *Следующая статья: что вы хотите знать пишите в комментариях *
⚠️ *Я не инвестиционный советник.*
*Всё, чем делюсь, — мой личный опыт. Инвестиции сопряжены с риском.*
*Подписывайтесь. *
#портфель_300000 #ОФЗ #корпоративные_облигации #флоатеры #методика_4_4_FI