Акции молодой компании, иностранные бумаги и сложные деривативы. Всё, что не попало на биржу, торгуется на ОТС-рынке. В нём меньше гарантий и прозрачности, но именно здесь открываются возможности, недоступные на строгих площадках.
Что такое внебиржевой рынок
Название «внебиржевой рынок» произошло от английского выражения over-the-counter, что значит, передавать «через прилавок». Продавец и покупатель находят друг друга и договариваются об условиях сделки напрямую — через специальные электронные платформы, по телефону или даже при личной встрече.
У внебиржевого рынка есть две основные разновидности:
- Организованный рынок — проходят на специальных площадках и по-прежнему с участием посредника, но правила на них мягче биржевых;
- Неорганизованный рынок — бумаги сбываются напрямую, без помощи третьих лиц.
Чем внебиржевой рынок отличается от биржевого
Работу внебиржевого рынка проще всего понять через бытовые аналогии. Если биржа — это супермаркет с фиксированными ценами на продукты и практически неизменным ассортиментом, то внебиржевой рынок похож на фермерские лавки. Там допустимо торговаться, можно найти редкий домашний сыр, но риск купить испорченный продукт выше — стихийные ярмарки не подчиняются строгим проверкам регуляторов.
Говоря об отличительных чертах серьёзнее, предлагаем взглянуть на таблицу:
Зачем предпринимателям внебиржевые торги
Внебиржевой рынок — это самостоятельный сегмент, в рамках которого можно решить несколько полезных задач.
В первую очередь, ОТС-рынок помогает привлекать капитал развивающимся компаниям. Процедура листинга — подготовка отчетности по МСФО, аудит и услуги по выпуску бумаг — обойдётся компании в сумму от 5 до 30 млн рублей. Если бизнес не готов становиться публичным, то может торговать на внебиржевом рынке.
Более крупные компании идут на внебиржевой рынок за конфиденциальностью сделок. Например, когда требуется выкупить долю партнёра или продать пакет акций, не вызывая волнений на бирже. На OTC-рынке сделка пройдет в тени, сохранив рыночные котировки предприятия.
Кроме того, это один из немногих способов продать иностранные бумаги. Многие зарубежные акции и облигации уже не торгуются на российских биржах, поэтому ОТС-рынок — хорошая возможность сбыть залежавшиеся активы.
На каких рынках заключают сделки и кому они доступны
В России основные объёмы внебиржевой торговли проходят на двух организованных площадках: RTS Board и MOEX Board. Они похожи на доски объявлений, где участники размещают предложения о купле-продаже, а условия сделок обсуждаются индивидуально. Там представлены акции компаний без биржевого листинга, паи инвестиционных фондов и другие, более редкие бумаги.
К участию на торгах внебиржевого рынка допускают, как юридических, так и физических лиц. Однако для неквалифицированных инвесторов есть серьёзные ограничения: они могут только продавать бумаги, но не покупать их.
Как работать на внебиржевом рынке
Если у вас есть статус квалифицированного инвестора, вы готовы платить высокую комиссию и нести более серьезные риски, то алгоритм действий будет таким:
- Соберите всю доступную информацию об интересующем активе, эмитенте и справедливой цене;
- Отправьте заявку в виде «Куплю акции компании Х по цене Y»;
- Дождитесь встречной заявки от другого инвестора — её подыщет для вас брокер;
- Уплатите комиссию брокеру и проверьте, что права на бумаги переоформлены корректно.
Помните: операции с иностранными бумагами облагаются по повышенной ставке 30%, а налоговые льготы на них не распространяются.
Открыть брокерский счёт в Совкомбанке
При работе с ценными бумагами не обойтись без брокерского счёта. Этот инвестиционный инструмент выступает посредником между инвестором и биржей, позволяет хранить активы, получать и приумножать доход.
Совкомбанк предлагает комплекс инструментов и услуг для эффективного управления вашими денежными средствами:
- Доступ к торгам в фондовой, валютной и срочной секциях;
- Первичное размещение облигаций;
- Хеджирование рыночных рисков для защиты от изменения цен;
- Маржинальное кредитование под залог ценных бумаг.
Получить доступ к своему брокерскому счёту очень просто: достаточно открыть расчётный счёт в Совкомбанке и оставить заявку на сайте. Представитель банка самостоятельно свяжется с вами и выдаст инструкцию по активации счёта.
Больше о бизнесе можно узнать в телеграм-канале «Совкомбанк для бизнеса», группе во ВКонтакте и мессенджере МАКС. Подписывайтесь и оставайтесь в курсе главных бизнес-трендов.