Господдержка и деньги для бизнеса | Валентин Богомолов

5 признаков хорошей и 5 признаков плохой финансовой модели

3 дня назад3 дня назад

1 мин

В последнее время количество запросов по разработке финансовых моделей ощутимо выросло. Поэтому будет серия постов на эту тему. Качество финансовой модели редко видно с первого взгляда. Вот ориентиры, которые работают независимо от отрасли и размера бизнеса. ✅ Признаки хорошей модели: 1️⃣ Допущения вынесены отдельно. Все ключевые параметры — темп роста, ставки, условия оплаты — находятся в одном месте и не «зашиты» в формулы. Изменить предпосылку можно в одной ячейке. 2️⃣ Три отчёта связаны. P&L, баланс и кэш-флоу формируются автоматически из одних и тех же данных. Баланс сходится. Остаток денег в балансе совпадает с кэш-флоу. 3️⃣ Логику можно объяснить словами. Откуда берётся выручка, почему такие расходы, как формируется потребность в финансировании. 4️⃣ Есть анализ чувствительности. Модель показывает, как меняется результат при отклонении ключевых параметров. Видно, где запас прочности, а где — уязвимость. 5️⃣ Модель отвечает на вопрос аудитории. Для банка — покрытие долга и движени

В последнее время количество запросов по разработке финансовых моделей ощутимо выросло. Поэтому будет серия постов на эту тему.

Качество финансовой модели редко видно с первого взгляда. Вот ориентиры, которые работают независимо от отрасли и размера бизнеса.

✅ Признаки хорошей модели:

1️⃣ Допущения вынесены отдельно. Все ключевые параметры — темп роста, ставки, условия оплаты — находятся в одном месте и не «зашиты» в формулы. Изменить предпосылку можно в одной ячейке.

2️⃣ Три отчёта связаны. P&L, баланс и кэш-флоу формируются автоматически из одних и тех же данных. Баланс сходится. Остаток денег в балансе совпадает с кэш-флоу.

3️⃣ Логику можно объяснить словами. Откуда берётся выручка, почему такие расходы, как формируется потребность в финансировании.

4️⃣ Есть анализ чувствительности. Модель показывает, как меняется результат при отклонении ключевых параметров. Видно, где запас прочности, а где — уязвимость.

5️⃣ Модель отвечает на вопрос аудитории. Для банка — покрытие долга и движение денег. Для инвестора — доходность и выход. Хорошая модель знает, кто её читает.

❌ Признаки плохой модели:

1️⃣ Числа «зашиты» в формулы. Цифры разбросаны по ячейкам без структуры. Чтобы изменить предпосылку, нужно искать её по всему файлу. Изменение в одном месте не гарантирует изменение во всей модели.

2️⃣ Баланс не сходится или его нет. Модель содержит только P&L и, возможно, кэш-флоу. Баланс отсутствует или не проверяется. Значит, целостности нет.

3️⃣ Выручка растёт сама по себе. Темп роста задан вручную без объяснения механики. Откуда возьмутся клиенты, кто и почему купит — модель не отвечает.

4️⃣ Отсутствуют расчеты движения оборотного капитала, либо они нереалистичны. Между тем, изменение средней отсрочки платежа покупателем на 30 дней может полностью обрушить показатели модели.

5️⃣ Результат слишком хороший. Высокие NPV и IRR без объяснения, быстрый выход на прибыль, минимальная потребность в оборотном капитале. Модель, которая не показывает проблем, скорее всего, их скрывает.

❗️Хорошая модель — не та, которая показывает лучший результат. А та, которой можно доверять при принятии решений.

Подписывайтесь, чтобы быть в курсе:

МАХ | Telegram | Дзен | VK

#БПБпрофинмодели