Купоны по облигациям - это периодические выплаты процентов владельцу облигаций, аналогичные дивидендам по акциям.
Купонные платежи являются фиксированными обязательствами эмитента перед инвестором, закрепленными условиями выпуска облигаций.
Как рассчитываются купоны?
Размер купона определяется процентной ставкой, указанной в условиях выпуска облигации. Эта ставка устанавливается при выпуске облигации. Она выражается в процентах годовых и применяется к номинальной стоимости облигации.
Ставка может быть фиксированной или плавающей.
При фиксированной понятен процент купона. Он не меняется в зависимости от каких-то условий.
Переменный купон означает, что размер платежа меняется в зависимости от определенного рыночного индикатора, например ставки Центрального банка, ставки RUONIA или еще как-то.
▶️ если фиксированная купонная доходность составляет 24% годовых, а номинал облигации равен 1000 рублей, то каждый год владелец будет получать: 24% х 1000 руб. = 240 руб.
▶️ если же у вас плавающий купон, привязанный ключевой ставке (КС) ЦБ, то купон считают как размер ключевой ставки ЦБ + какая-то премия.
Например, эмитент готов вам платить: КС+4% = 17%+4% = 21% годовых, но до момента пересмотре ставки, если же ее пересмотрят на 16% тогда с нового периода вы станет получать 16% + 4% = 20%, то есть меньше (что для вас плохо), но ведь ее могут оставить как есть или поднять, тогда купон станет больше (для инвестора это замечательно)
Вернемся к ставке КС+4% = 21%.
Номинал облигации равен 1000 рублей. До момента пересмотра ставки владелец будет получать: 21% х 1000 руб. = 210 руб.
Теперь о выплате купона:
Чаще всего купоны выплачиваются раза в месяц, реже раз в квартал, полугодие или раз в год.
Сумма купона делится пропорционально количеству выплат в течение года.
Пример расчета полугодового платежа:
💡 Купон в год 24% = 240 рублей. Платят ежемесячно. Значит вы получите по 240/12 месяцев = 20 рублей на каждую облигацию ежемесячно.
💡 Купон КС+4% = 21% = 210 рублей. Платят раз в квартал. Значит вы получите по 210/4 месяцев = 52,5 рубля на каждую облигацию ежеквартально если ставка будет такой же, если же изменится то купон ли вырастет или уменьшится.
⚡️ Самое главное, что вы можете купить и продать облигацию в любой день при этом накопленный купоны доход (НКД) вы не теряете.
В случае если вы продаете бумага, то за время владения ею вы получите НКД от покупателя, если же покупаете, то НКД вы заплатите бывшему владельцу.
Этим облигации отличны от вклада: по вкладу, если деньги вы сняли до конца срока процент могут вообще не выплатить, с облигациями же все честно.
Подведем итог:
Если вы держите 15 бумаг МИРРИКО1П3 (см. скрин), которые дают 22,5% годовых фиксированно с ежемесячными выплатами, то каждый месяц тебе на счет будет приходить сумма: 18,49 руб. (1 купон) х 15 бумаг = 277,35 рублей.
🀄️ Понятное дело, что чем больше у вас бумаг тем больше вы получаете денег.
Так как купоны вы получаете по графику (например, ежемесячно) вы можете их сразу реинвестировать, купив на эти деньги другие бумаги.
Именно поэтому доходность того же МИРРИКО составляет в итоге не 22,5% годовых, а около 25%. В этом сила реинвестирования и сложного процента. Выплату купонов и дивидендов удобно отслеживать в специальных приложениях.
Я использую Snowball Income.
Ранней вам пенсии и стабильного пассивного дохода!
#матчасть #купоны