Когда речь заходит о заработке на криптовалюте, большинство людей сразу представляют торговлю, спекуляции и высокие риски. Однако в экосистеме DeFi существуют инструменты, которые позволяют получать доходность, сравнимую с фондовым рынком, не пытаясь угадать курс биткоина или очередного мемкоина.
Один из самых консервативных способов заработка — предоставление ликвидности в парах стейблкоинов, например USDT и USDC, через децентрализованную биржу Uniswap.
Что такое предоставление ликвидности
Любая криптобиржа должна иметь активы для обмена. На централизованных площадках эту функцию выполняют маркет-мейкеры и сама биржа. В DeFi ликвидность предоставляют обычные пользователи.
Принцип прост: инвестор вносит в пул равное количество двух активов. В случае пары USDT-USDC это могут быть, например, 1000 долларов в USDT и 1000 долларов в USDC.
После внесения средств пользователь получает долю в пуле и начинает зарабатывать часть комиссий, которые платят трейдеры за обмены.
Чем больше объем торгов через пул, тем выше потенциальный доход поставщиков ликвидности.
Почему именно стейблкоины
Главная проблема большинства DeFi-стратегий — волатильность.
Если предоставить ликвидность в паре ETH-BTC или ETH-USDT, можно столкнуться с так называемыми непостоянными потерями (Impermanent Loss). При сильном изменении цены одного из активов итоговая доходность может оказаться ниже ожидаемой.
В паре USDT-USDC оба актива привязаны к доллару США и обычно торгуются практически по одной цене. Поэтому риск непостоянных потерь здесь минимален по сравнению с большинством других пулов.
Фактически инвестор получает доход от торговой активности пользователей, не принимая на себя риск сильных колебаний рынка.
Откуда берутся 10–15% годовых
Доходность складывается из нескольких источников.
Первый — комиссии за обмены внутри пула. Каждый трейдер платит небольшую комиссию, которая распределяется между поставщиками ликвидности.
Второй источник — дополнительные вознаграждения от DeFi-протоколов. Некоторые платформы стимулируют привлечение ликвидности и начисляют бонусные токены.
Третий фактор — активное использование сетей второго уровня, таких как Arbitrum или Base. Благодаря низким комиссиям там проходит большой объем операций, что положительно влияет на доходность пулов.
В зависимости от рыночной активности средняя доходность по стабильным пулам может колебаться от 5–7% до 15% и выше.
Какие риски остаются
Несмотря на консервативный характер стратегии, полностью безрисковой ее назвать нельзя.
Главный риск связан со стейблкоинами. Хотя USDT и USDC считаются крупнейшими и наиболее надежными цифровыми долларами, теоретически любой из них может временно потерять привязку к курсу доллара.
Второй риск — уязвимости смарт-контрактов. Современные DeFi-протоколы проходят аудиты безопасности, однако вероятность технических ошибок полностью исключить невозможно.
Также доходность не гарантирована. Если объем торгов снизится, заработок поставщиков ликвидности уменьшится.
Кому подойдет такая стратегия
Предоставление ликвидности в паре USDT-USDC подходит инвесторам, которые хотят сохранить капитал в цифровых активах и получать умеренный пассивный доход без постоянной торговли.
Эта стратегия не сделает человека миллионером за несколько месяцев и не принесет сотни процентов прибыли, которыми часто заманивают сомнительные проекты. Зато она позволяет использовать возможности DeFi более рационально: получать доход от инфраструктуры крипторынка, а не пытаться угадать его направление.
По сути, пул ликвидности из стейблкоинов можно рассматривать как криптовалютный аналог депозитного счета. Разница лишь в том, что доход формируется не банком, а реальной активностью участников децентрализованного рынка. Для инвесторов, ориентированных на долгосрочное сохранение капитала и умеренную доходность, такой подход остается одним из наиболее интересных инструментов в мире DeFi.