Мысли по рынку

Мысли по рынку

На этой неделе ЕЦБ начал цикл повышения ставки

ЕЦБ поднял ставки впервые с сентября 2023 года

Депозитная ставка была повышена до 2,25%, базовая ставка 2,4%, маржинальная кредитная ставка 2,65%.

60+% участников рынка считают, что а сентябре ЕЦБ продолжит повышение ставки

Причина: рост инфляции

Хотя, рост экономики в еврозоне тоже около 0, т.е. (если рост инфляции продолжится) возможна и стагфляция.

Обычно высокие цены на нефть и газ приводят к финансовым кризисам в США и ЕС

При Трампе кризисы обычно V-образные, т.к. проблемы в экономике решают с помощью печатного станка.

Всё в мире взаимосвязано.

Если в мире растёт инфляция. то и в России будет расти.

В России ещё и проблемы с ГСМ (из — за перебоев на НПЗ в связи с ударами дронов ВСУ).

Поэтому дорожают бензин и логистика (логистика дорожает и в связи с рисками перевозок на юге и на западе России, риск в связи с ударами ВСУ по транспортным средствам).

Обычно мировые финансовые кризисы начинались с роста цен на нефть и газ.

Если ещё и ставку поднимать, то это может быстрее привести к кризису

Недельная инфляция в России

(обычно, летом инфляция падает. но в России сейчас растёт)

С 2 по 8 июня 0,20%

с 26 мая по 1 июня 0,15%

c 19 по 25 мая 0,07%

Можно резко опустить ставку:

тогда вырастут и кредит, и денежная масса М1 и мы увидим ускорение инфляции осенью.

Рост кредита - это всегда рост денежной массы М1 !

Следите за динамикой роста М1 минус ИПЦ (индекс потребительских цен).

При высокой инфляции, акции растут даже при проблемах в реальной экономике!

RUSFAR уже 13,87%

Т.е. участники рынка уже заложили снижение ставки на 0.5%

ВЫВОД

Думаю, раз Президент сказал, то ставку 19 июня снизят, но минимально, на 0,5% до 14%.

Реальная инфляция в России растёт (и из — за Российских, и из — за мировых причин, о которых написал выше.

Думаю, что с акциями сейчас надо очень аккуратно:

Дом.РФ, Сбер + короткие облигации или фонды денежного рынка

На 100% в акциях будет логично, когда рынок покажет силу, пока рынок слабый.